原標(biāo)題：安邦集團(tuán)投資路線圖 減持萬(wàn)科布局百貨
非上市險(xiǎn)企去年的成績(jī)單已悉數(shù)亮相，去年在投資方面搶盡風(fēng)頭的安邦保險(xiǎn)集團(tuán)成績(jī)單備受市場(chǎng)矚目。
安邦保險(xiǎn)集團(tuán)旗下安邦財(cái)險(xiǎn)、安邦人壽及和諧健康險(xiǎn)三家子公司在節(jié)前披露的年報(bào)顯示，去年安邦保險(xiǎn)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利281.43億元。這一數(shù)字令人贊嘆，已超過(guò)人保和太保的凈利總和。
具體來(lái)看，年報(bào)數(shù)據(jù)顯示2014年安邦財(cái)險(xiǎn)歸屬于母公司股東的凈利為162.89億元，相較于前一年度同期的34.99億元同比增長(zhǎng)達(dá)到了365.51%；安邦人壽與和諧健康險(xiǎn)歸屬母公司股東的凈利分別為84.77億元和33.78億元，而前一年度同期僅為2.49億元和9022萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)33倍和36倍。
實(shí)際上，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的出彩業(yè)績(jī)，在很大程度上歸功于其大手筆投資。
持近千億A股
年報(bào)顯示，安邦財(cái)險(xiǎn)去年投資實(shí)現(xiàn)收益182.7億元，同比大幅增長(zhǎng)137億元；安邦人壽投資收益136.87億元，同比增130億元；和諧健康險(xiǎn)投資收益為33.78億元，而上一年收益還未過(guò)億元。
去年安邦保險(xiǎn)集團(tuán)通過(guò)子公司各類賬戶資金進(jìn)行股市投資，頻頻增持金融類和地產(chǎn)類股票，其中包括民生銀行、招商銀行、金融街、金地集團(tuán)等，在A股市場(chǎng)持股總市值已接近1000億元。而這一系列在股市虛弱之時(shí)的增持動(dòng)作，讓安邦保險(xiǎn)集團(tuán)在去年下半年股市反彈中賺得盆滿缽滿。
值得一提的是，在和諧健康險(xiǎn)的年報(bào)中，安邦保險(xiǎn)將民生銀行和金融街列為進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資的“聯(lián)營(yíng)企業(yè)”，從而采取了權(quán)益法核算。這意味著，民生銀行和金融街對(duì)公司的利潤(rùn)影響，不再取決于二級(jí)市場(chǎng)上的價(jià)格波動(dòng)，而取決于其應(yīng)享有的凈損益份額。
年報(bào)顯示，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)在資金運(yùn)用方面，加碼最為明顯的就是長(zhǎng)期股權(quán)投資，安邦財(cái)險(xiǎn)去年投資長(zhǎng)期股權(quán)耗資736億元，而之前一年僅為84億元；安邦人壽去年投資長(zhǎng)期股權(quán)達(dá)549億元，之前一年僅為5.6億元；此外，和諧健康險(xiǎn)也出手84億元用于長(zhǎng)期股權(quán)投資。
在去年保持良好盈利的同時(shí)，財(cái)大氣粗的安邦保險(xiǎn)集團(tuán)多次增資各子公司，償付能力異常充足。數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，安邦人壽的償付能力充足率為678.44%，和諧健康險(xiǎn)也擁有702%的償付能力充足率，安邦財(cái)險(xiǎn)擁有5152%的償付能力充足率。更夸張的是，業(yè)務(wù)剛起步的安邦養(yǎng)老的償付能力充足率甚至達(dá)到了8320393.84%。
相較之下，保監(jiān)會(huì)對(duì)險(xiǎn)企償付能力的標(biāo)準(zhǔn)要求只是150%，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)旗下子公司償付能力遠(yuǎn)高于行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
“根據(jù)目前安邦保險(xiǎn)集團(tuán)表現(xiàn)出的重投資輕保費(fèi)的特點(diǎn)，這可能是為將來(lái)更大的投資運(yùn)作計(jì)劃做準(zhǔn)備?！睙o(wú)界投資投融資總監(jiān)彭辛斌對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析稱。
百貨入“法眼”
值得注意的是，“土豪”安邦保險(xiǎn)集團(tuán)并非“閉著眼”買股。近來(lái)其對(duì)地產(chǎn)業(yè)不同個(gè)股表現(xiàn)出明顯的態(tài)度差異，開始減持以兌現(xiàn)收益。同時(shí)，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)也已開始布局之前并未介入的百貨行業(yè)。
萬(wàn)科A4月27日披露的一季報(bào)顯示，其同期營(yíng)收同比下降6.35%，但凈利潤(rùn)卻同比下降57.49%。一季報(bào)同時(shí)顯示，此前位列萬(wàn)科A第三大股東的安邦人壽，已從十大股東名單中消失。根據(jù)萬(wàn)科A去年年報(bào)顯示，安邦集團(tuán)旗下的安邦人壽于2014年第三季度進(jìn)入萬(wàn)科A十大股東之中，持有占總股本2.13%的23455.27萬(wàn)股，至年底持有比例和數(shù)量不變。
可以看出，安邦人壽在今年一季度對(duì)萬(wàn)科A進(jìn)行了減持。統(tǒng)計(jì)顯示，萬(wàn)科A股票在2014年第三季度的均價(jià)為9.285元/股，在今年一季度的均價(jià)為13.158元/股。若以此計(jì)算，安邦人壽的持股成本約為22億元，減持時(shí)的市值約為31億元，若全部減持的獲利額度達(dá)到9億元。但萬(wàn)科A證券事務(wù)工作人員表示，并不知悉安邦人壽的減持?jǐn)?shù)量。
對(duì)萬(wàn)科A的減持并非是安邦保險(xiǎn)集團(tuán)在A股市場(chǎng)的戰(zhàn)略撤退。導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，百貨行業(yè)是安邦集團(tuán)繼金融、地產(chǎn)之后狙擊的又一個(gè)目標(biāo)，在2014年四季度一舉買入大商股份1468.52萬(wàn)股之后，安邦的持股接近5%。
“單從大商股份的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，存在爭(zhēng)奪第一大股東的可能性?！迸硇帘髮?duì)導(dǎo)報(bào)記者表示，根據(jù)大商股份2015年一季報(bào)，其不僅沒有控股股東和實(shí)際控制人，且第一大股東持有8.8%的股權(quán)，相較于安邦集團(tuán)的持股比例優(yōu)勢(shì)并不大。
值得注意的是，今年一季度安邦集團(tuán)又成為歐亞集團(tuán)第二大股東，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)布局百貨業(yè)的意圖愈加明顯。