面對未富先老的實際困境，中國人將如何頤養(yǎng)天年？政府、社會各界一直在積極想辦法。
而在最近，養(yǎng)老金融作為一種旨在通過金融創(chuàng)新破解養(yǎng)老難題的新辦法備受關注。一幅圍繞養(yǎng)老金融的宏大規(guī)劃正在布局。
現(xiàn)實困境催生養(yǎng)老金融
中國社科院世界社保中心主任鄭秉文認為，養(yǎng)老金融是指以銀發(fā)族為主要服務目標群體，以老年服務為產品開發(fā)特征，以老齡化為引領的、潛力巨大的金融服務產業(yè)，養(yǎng)老引資金融，金融改變養(yǎng)老。同時，養(yǎng)老金融產業(yè)也是老齡產業(yè)中一個重要的組成部分。
簡單看來，所謂養(yǎng)老金融就是讓養(yǎng)老牽手資本市場，為銀發(fā)族帶來更晚年保障的一種金融創(chuàng)新。
養(yǎng)老金融的興起來自于很多難解的現(xiàn)實問題。
中國保監(jiān)會副主席陳文輝在2012年陸家嘴論壇上坦承，中國養(yǎng)老金缺口“確實非常大”，近十年來基本養(yǎng)老保險的財政補貼已經超過了1萬億。一方面，基本養(yǎng)老保險的公平性不足，覆蓋面不全，東西部的待遇差距非常大，整個養(yǎng)老保險體系的發(fā)展不大平衡。
另一方面，在中國的資本市場上，2012年上證綜指創(chuàng)下1949點的新低，股票市場不僅沒有成為實體經濟的“晴雨表”，反而成為上億股市投資者的傷心地。中國資本市場的發(fā)展遠遠落后于實體經濟的發(fā)展，究其關鍵因素，還是缺乏真正長期投資的機構投資者。目前個人投資者跟風嚴重，即使證券投資基金等機構投資者也因為在熊市時面臨贖回的壓力而不得不采取與個人投資者相差不大的追漲殺跌策略。
中國實體經濟長期的良好預期已經奠定了資本市場長期慢牛的基礎，中國發(fā)展金融市場、資本市場最為迫切的任務，就是通過真正長期戰(zhàn)略投資者的引入，夯實市場基礎，提振投資者長期投資的信心。
一旦在國家戰(zhàn)略層面認識到資本市場對實體經濟的重要作用，認識到養(yǎng)老金可以成為資本市場長期投資的中流砥柱，發(fā)展養(yǎng)老金融就可以成為政府、學界、民眾的社會共識。
資本市場的繁榮也為入市的養(yǎng)老金提供了保值增值的絕佳渠道，養(yǎng)老與金融的結合和發(fā)展，將為國家經濟、社會的協(xié)調可持續(xù)發(fā)展奠定基礎，成為政府解決養(yǎng)老問題、資本市場發(fā)展兩方面問題的同一個突破口。
金融機構看好養(yǎng)老商機
養(yǎng)老的問題千頭萬緒，金融產品更是千變萬化。那么，如何讓二者實現(xiàn)完美“嫁接”，更好地破解養(yǎng)老問題？
中國建設銀行行長張建國認為應充分發(fā)揮商業(yè)銀行作為專業(yè)機構的綜合化金融優(yōu)勢，多角度、全方位參與社會老齡化進程，建設高品質養(yǎng)老生活，實現(xiàn)全民參與、全民養(yǎng)老的美好愿景。
張建國表示要充分發(fā)揮商業(yè)銀行在養(yǎng)老產業(yè)的融資優(yōu)勢。一方面應發(fā)揮商業(yè)銀行的間接融資功能，打通養(yǎng)老產業(yè)供應鏈，捆綁產業(yè)鏈的上下游貸款、養(yǎng)老基礎設施專項貸款、養(yǎng)老小微機構貸款等形成組合產品，全方位支持養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展，承擔全面的企業(yè)公民社會義務。另一方面，通過設立養(yǎng)老專項債務融資工具、養(yǎng)老產業(yè)引導基金、養(yǎng)老信托計劃、養(yǎng)老設施租賃等服務平臺，鼓勵社會資金、民間資本等為養(yǎng)老產業(yè)建設提供直接金融服務。
在政府層面，他建議加大對養(yǎng)老金融的引導與政策支持，進一步加大稅收優(yōu)惠，探討個人繳費及其收益的延遲納稅，采取個人商業(yè)保險抵扣個人所得稅，增加覆蓋面，適度降低賬戶管理費用等措施，提高企業(yè)、個人參與養(yǎng)老金融的積極性。
中央財經大學教授賀強認為，要想有效解決社會養(yǎng)老問題，必須大力發(fā)展養(yǎng)老產業(yè)，這離不開金融的有力支持。而分散的、非經常性的資金支持不足以支持養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展，要大力支持養(yǎng)老產業(yè)，就必須建立完善的養(yǎng)老金融體系。
所謂養(yǎng)老金融體系，就是以解決養(yǎng)老問題為目標，以養(yǎng)老產業(yè)為依托，由有關金融監(jiān)管機構統(tǒng)一管理，由社會基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老住房反向抵押貸款、養(yǎng)老信托、養(yǎng)老基金等金融服務方式構成的統(tǒng)一體系。
賀強建議，政府應該努力引導人們樹立養(yǎng)老金融的意識，用政策推動養(yǎng)老金融的發(fā)展。具體說，應該在央行下設立一家專門負責養(yǎng)老金融的管理機構，專門負責養(yǎng)老金融體系的組織、協(xié)調、監(jiān)督和管理工作，保證養(yǎng)老金融體系的有序運行和健康發(fā)展。
關于這個機構的職能，賀強指出，這個機構應該重點提高養(yǎng)老保險的覆蓋面，提高退休人員的基本養(yǎng)老金，實現(xiàn)養(yǎng)老金融體系統(tǒng)一協(xié)調發(fā)展。
除了政府推行的基本養(yǎng)老保險之外，社會上其他機構還應該在商業(yè)保險中增加商業(yè)養(yǎng)老保險的份額，成立專門的養(yǎng)老保險公司，實現(xiàn)專業(yè)化經營。
加大商業(yè)養(yǎng)老保險的服務，可以滿足社會多樣化和不同層次的養(yǎng)老保障需求。比如，國家政策應該多鼓勵信托公司開辦養(yǎng)老財產信托業(yè)務，通過信托公司將個人財產轉化為未來的養(yǎng)老資源。
在具體操作方面，賀強在提案中建議，政府應該給予政策傾斜，鼓勵在全國各省建立養(yǎng)老基金。而關于其資金來源，應該鼓勵社會團體和有關人士，通過投資和募捐活動成立養(yǎng)老基金，并對養(yǎng)老基金給予一定的稅收政策優(yōu)惠。
目前，各金融機構紛紛搶灘養(yǎng)老金融市場，基于此，政府應盡快制定養(yǎng)老金和資本市場結合的相關政策、法律，建立從養(yǎng)老金籌集時的稅收優(yōu)惠到投資運營貫徹市場化原則的養(yǎng)老金融法律體系，研究銀行、證券、保險、信托等金融形態(tài)與養(yǎng)老金的結合，為實體經濟發(fā)展提供源源不斷的資金支持，擴大中國資本市場的投資者基礎，促進資本市場的大發(fā)展、大繁榮。