人民網(wǎng)上海8月13日電（魏倩） 風向變化非常明顯。在浦發(fā)銀行剛剛升級貿(mào)易與現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)之后，又專門舉辦論壇推出并購金融服務(wù)方案2.0，在其五大戰(zhàn)略之一投行業(yè)務(wù)上再進一步。

這是商業(yè)銀行重點拓展投行業(yè)務(wù)的一個縮影。隨著利率市場化以及互聯(lián)網(wǎng)金融的強勢介入，銀行傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)空間大幅收窄，包括多家城商行在內(nèi)的銀行業(yè)紛紛調(diào)整傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，將投行業(yè)務(wù)作為重點發(fā)展板塊。

而過去一年這項業(yè)務(wù)重新恢復的驚人增速也印證了其對銀行的“誘惑”力度。數(shù)據(jù)顯示，2013年多家銀行投行業(yè)務(wù)增長超過50%。如浦發(fā)銀行投行中間業(yè)務(wù)收入同比增長81.25%，平安銀行比上年增長375%。

銀行加碼投行業(yè)務(wù)

浦發(fā)銀行投行業(yè)務(wù)是其五大戰(zhàn)略業(yè)務(wù)之一，定位于提供“股債貸”一體化一站式金融服務(wù)，此番升級版并購金融服務(wù)，橫跨了并購顧問、并購融資兩大領(lǐng)域。2014年，浦發(fā)銀行投行部制定“3+1”的大目標，欲將并購融資規(guī)模將做到1000億。

不僅僅是浦發(fā)銀行，除了早先四大國有銀行外，平安銀行、民生銀行等都明確重點拓展投行業(yè)務(wù)。而上海銀行、徽商銀行等城商行也都成立投資銀行部發(fā)力投行業(yè)務(wù)。

今年年初時，民生銀行將投資銀行部從公司銀行部獨立出來作為一級部門，專門經(jīng)營投行業(yè)務(wù)。而投行業(yè)務(wù)亦是平安銀行“四輪驅(qū)動”戰(zhàn)略業(yè)務(wù)之一。平安銀行行長助理張金順對媒體表示，投行業(yè)務(wù)未來將成為平安銀行甚至所有商業(yè)銀行的“業(yè)務(wù)發(fā)展引擎”。

2013年，平安銀行投行業(yè)務(wù)實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入16.34億元，增幅達375%；實現(xiàn)派生存款294億元、派生收益7.66億元，實現(xiàn)綜合收益24.01億元。浦發(fā)銀行投行業(yè)務(wù)營業(yè)收入333.44億元，占全行營業(yè)收入1/3。

銀行如此下重注投行業(yè)務(wù)的原因，主要來自兩方面壓力，一是利率市場化；二是金融脫媒?！捌鋵嶃y行自己有非常大的危機感?！逼职l(fā)銀行投行副總劉梅表示，現(xiàn)在券商也在做支付結(jié)算，基金公司來做銀行的一些托管業(yè)務(wù)，銀行也去做一些資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)相互滲透。

新一輪國資改革和并購重組法的實施也將為投行業(yè)務(wù)提供機會。改革過程會發(fā)生并購、重組、轉(zhuǎn)讓、上市等一系列的動作，將帶來大量業(yè)務(wù)機會。而修訂的并購重組法，也將“對上市公司的并購帶來很多促進作用”。

業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴重

商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)主要包括債券承銷、財務(wù)顧問、資產(chǎn)管理、結(jié)構(gòu)融資等四大核心內(nèi)容。盡管銀行也在努力創(chuàng)新投行業(yè)務(wù)以求差異化競爭，但是目前階段同質(zhì)化還比較嚴重。其中，債務(wù)融資工具承銷和財務(wù)顧問依然提供主要收入來源的投行業(yè)務(wù)。

2013年，各銀行投行業(yè)務(wù)就主要圍繞債務(wù)融資工具的承銷份額競爭，是投行業(yè)務(wù)的主要陣地。據(jù)媒體統(tǒng)計，目前A股上市（除三家城商行外）的13家銀行，在去年債券融資承銷規(guī)模突破2.54萬億元。

以浦發(fā)銀行為例，業(yè)務(wù)增量也主要來自發(fā)債，2013年債券融資規(guī)模比2012同期增長50%。其他諸如光大、中信、平安等銀行亦是以債務(wù)融資為主。

業(yè)內(nèi)分析還稱，由于各家銀行競爭激烈，承銷費率也持續(xù)下滑，很多銀行更多還是看重承銷類業(yè)務(wù)的存款派生效應(yīng)。銀行其他投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品線則聚集在并購融資、權(quán)益融資、銀團貸款、投行類理財和資產(chǎn)管理等方面。

當然激烈競爭之下，不同銀行關(guān)注點亦有不同?！吧鲜泄竞蚉E模式已經(jīng)非常普遍。目前我們也很關(guān)注國資整合、國企的混合所有制的改革。此外還關(guān)注跨境并購?！眲⒚繁硎?，未來兩三年國資國企改革都是浦發(fā)投行的核心業(yè)務(wù)。

另外值得注意的是，銀行加大馬力推出誘人蛋糕，但是市場是否“買單”仍待檢驗。上海華誼集團財務(wù)總監(jiān)常清在浦發(fā)并購論壇上就表示，“金融行業(yè)準備了一個很大的蛋糕，實體經(jīng)濟是否有能力品嘗呢”，對企業(yè)來說走出去并購容易，但衡量成功卻是要把花的錢拿回來。