近日，商務(wù)部發(fā)布消息顯示，2015年春節(jié)黃金周全國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，全國(guó)零售和餐飲企業(yè)比去年春節(jié)黃金周增長(zhǎng)11%。放眼至資本市場(chǎng)，在加大政策支持力度的推動(dòng)下，中國(guó)消費(fèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，將為消費(fèi)相關(guān)股票帶來(lái)長(zhǎng)期受益機(jī)會(huì)。當(dāng)下，嘉實(shí)基金特值春節(jié)消費(fèi)旺季，推出嘉實(shí)新消費(fèi)股票基金，感興趣的投資者可通過(guò)建行等各家銀行、券商以及嘉實(shí)網(wǎng)上直銷平臺(tái)等渠道進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。
事實(shí)上，作為拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)“三駕馬車”之一的消費(fèi)，在過(guò)去10年中“動(dòng)力”并不強(qiáng)勁。但是在當(dāng)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下降，個(gè)人可支配收入提升的背景下，消費(fèi)正成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要方向和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎。同時(shí)目前中國(guó)消費(fèi)支出占比GDP僅為美國(guó)消費(fèi)支出占比GDP的一半，有很大的提升空間。
回顧曾在上世紀(jì)六十和七十年代備受追捧的美國(guó)“漂亮50”，其中不乏可口可樂(lè)、好時(shí)、迪斯尼、美國(guó)運(yùn)通等十年上漲幾十倍的消費(fèi)股，部分優(yōu)秀的消費(fèi)品股價(jià)從80年代至今依舊上漲超過(guò)50倍。而在中國(guó)消費(fèi)行業(yè)同樣牛股輩出。據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，截至2014年12月31日，A股上市公司累計(jì)漲幅排名前30的股票中，消費(fèi)板塊個(gè)股占比近一半。 而未來(lái)，隨著新型城鎮(zhèn)化、收入分配改革、人口老齡化、80-90后消費(fèi)者的崛起等變革，消費(fèi)行業(yè)仍然潛力無(wú)限，并迎來(lái)巨大機(jī)遇。
當(dāng)然隨著形勢(shì)的變化，消費(fèi)股的選擇也有了新參考。首先是新興消費(fèi)的崛起,個(gè)人消費(fèi)支出中吃穿等基本消費(fèi)支出的貢獻(xiàn)不斷下降，文化娛樂(lè)等開(kāi)支貢獻(xiàn)卻持續(xù)提升。而在中國(guó)這一趨勢(shì)也正不斷明朗。在今年的春節(jié)黃金周中，除了傳統(tǒng)年貨、大眾餐飲外，信息產(chǎn)品和文化休閑也成為節(jié)日消費(fèi)亮點(diǎn)。對(duì)此，嘉實(shí)新消費(fèi)將以主動(dòng)擇股策略，重點(diǎn)關(guān)注旅游服務(wù)、醫(yī)療保健、教育、體育、美容等行業(yè)。此外，傳統(tǒng)消費(fèi)的升級(jí)同樣值得關(guān)注，符合消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)的子行業(yè)，如調(diào)味品、超市、乳業(yè)、家具等都是嘉實(shí)新消費(fèi)關(guān)注的對(duì)象。
市場(chǎng)方面，消費(fèi)主題投資同樣迎來(lái)機(jī)會(huì)?；仡?014年A股的“瘋牛模式”，雖然全年上證綜指漲幅超過(guò)50%，但上漲主要是由周期類權(quán)重股上漲主導(dǎo)，由于周期股和非周期股估值的轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致以消費(fèi)主題為主的非周期行業(yè)股票出現(xiàn)相對(duì)估值洼地，成為建倉(cāng)良機(jī)。-CIS-