近日，有著“幣圈茅臺(tái)”之稱的LUNA幣價(jià)格在不到一星期的時(shí)間里從將近一百美元跌至小數(shù)點(diǎn)后四位，近乎“歸零”，曾高達(dá)410億美元的市值也幾乎“蒸發(fā)”，讓不少虛擬幣炒家血本無(wú)歸。
貝殼財(cái)經(jīng)記者瀏覽LUNA幣的歷史走勢(shì)發(fā)現(xiàn)，其價(jià)格最高曾攀升至119.5美元，而截至5月17日13:00，其價(jià)格僅剩0.0001828美元。
LUNA幣大跌充分說(shuō)明了虛擬幣交易的風(fēng)險(xiǎn)，近年來(lái)，我國(guó)相繼出臺(tái)了不少政策，要求全面整頓、清理虛擬貨幣炒作，如去年9月人民銀行、網(wǎng)信辦等多部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》就指出“虛擬貨幣交易炒作活動(dòng)擾亂經(jīng)濟(jì)金融秩序”等問(wèn)題。
對(duì)于LUNA幣的大跌，幣安CEO趙長(zhǎng)鵬在社交平臺(tái)發(fā)文稱，與傳統(tǒng)金融不同，即便是自己這樣的“大玩家”最終也可能背上加密貨幣業(yè)的包袱，教訓(xùn)在于“我們能應(yīng)付我們的風(fēng)險(xiǎn)，你要管理好你的風(fēng)險(xiǎn)?！?!--畫(huà)中畫(huà)廣告start-->
LUNA幣是什么？掛靠“算法穩(wěn)定幣值” 在韓國(guó)、蒙古有落地場(chǎng)景
據(jù)了解，LUNA幣是由韓國(guó)人Do Kwon于2018年設(shè)立的Terra區(qū)塊鏈項(xiàng)目所發(fā)行的虛擬幣，在發(fā)行后的兩年時(shí)間里，LUNA幣的價(jià)格始終在不足1美元區(qū)間浮動(dòng)。不過(guò)，該虛擬幣的價(jià)格在2021年期間飛速上漲，最高曾暴漲至119.5美元，最高市值410億美元(約2700多億人民幣)，在所有加密貨幣市值中排名第五，也因此在坊間被稱為“幣圈茅臺(tái)”。
需要注意的是，Terra區(qū)塊鏈項(xiàng)目除了發(fā)行LUNA外，還發(fā)行了一個(gè)名為UST的穩(wěn)定幣項(xiàng)目，并聲明1UST對(duì)標(biāo)1美元，而LUNA則可以與穩(wěn)定幣UST相互兌換。
國(guó)盛證券在研報(bào)中分析稱，在雙幣系統(tǒng)的兌換過(guò)程中，要想使LUNA漲起來(lái)，要銷毀LUNA，鑄造UST，這個(gè)過(guò)程中必須要UST有使用場(chǎng)景，這時(shí)韓國(guó)第二大支付集團(tuán)投資背書(shū)，做了消費(fèi)、支付場(chǎng)景穩(wěn)定幣，“UST確實(shí)線上支付方便，在蒙古、韓國(guó)等也有實(shí)際的電商落地場(chǎng)景，日活能達(dá)到十幾萬(wàn)，這個(gè)數(shù)字在區(qū)塊鏈領(lǐng)域已經(jīng)很不錯(cuò)，但和后面相比還算不溫不火。2020年底只有2000萬(wàn)到4000萬(wàn)美元的規(guī)模?！?/p>
據(jù)了解，為了讓穩(wěn)定幣UST更火，Terra推出了存款應(yīng)用Anchor，只要在上面存UST，用戶就會(huì)擁有19.5%的年化收益，這一金融產(chǎn)品吸引了大量質(zhì)押，甚至有投資者通過(guò)加杠桿的方式也要存UST。最終，在Terra的多項(xiàng)推廣措施下，UST成為了幣圈的新寵，成長(zhǎng)為了僅次于USDT和USDC的第三大穩(wěn)定幣，LUNA的價(jià)格也隨之水漲船高。
由于UST和LUNA之間可以相互兌換，市場(chǎng)上出現(xiàn)了很多套利者，讓這兩個(gè)虛擬幣實(shí)現(xiàn)了“左腳踩右腳”價(jià)格起飛。事實(shí)上，Anchor接近20%的年化收益曾引來(lái)龐氏騙局的質(zhì)疑。
趙長(zhǎng)鵬表示，有一種設(shè)計(jì)缺陷是：鑄造貨幣(印鈔)并不能創(chuàng)造價(jià)值，只能稀釋現(xiàn)有貨幣持有者(的價(jià)值)，激勵(lì)也不會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，而只能是一個(gè)引導(dǎo)機(jī)制。
不過(guò)，由于UST和LUNA的價(jià)格始終堅(jiān)挺，坊間的質(zhì)疑并未讓投資者失去信心。貝殼財(cái)經(jīng)記者瀏覽LUNA幣的價(jià)格波動(dòng)曲線發(fā)現(xiàn)，其在2021年價(jià)格一路走高，雖然在2022年1月底曾有一次大幅下跌，但很快價(jià)格就再度拉升，并在2022年4月4日8:00攀升至116.41美元，據(jù)了解，其價(jià)格最高點(diǎn)曾達(dá)到119.5美元。
不過(guò)，由于Anchor的高收益，市場(chǎng)上大部分UST都被存在了里面，失去了流動(dòng)性。這也為表面上欣欣向榮的LUNA幣埋下了暴雷的伏筆。
一則8400萬(wàn)美元大單引發(fā)的暴跌，各國(guó)強(qiáng)化監(jiān)管
需要注意的是，作為一種算法穩(wěn)定幣，UST的價(jià)格應(yīng)該總是保持在1美元，才能給予投資者較大的信心。
5月8日凌晨，Terra為了部署新的流動(dòng)性池取出了1.5億美元UST，而此時(shí)加密貨幣市場(chǎng)整體處于熊市，這使得本就“地基不穩(wěn)”的LUNA幣更加脆弱。多方數(shù)據(jù)顯示，此時(shí)僅僅需要3億美元就可以耗干UST的流動(dòng)性。
事實(shí)上，就在1.5億美元UST被取出后僅僅10分鐘，一個(gè)新地址突然拋售了8400萬(wàn)美元UST，嚴(yán)重影響了流動(dòng)性池的平衡。此時(shí)，開(kāi)始有投資者在鏈上把UST換成其他穩(wěn)定幣，逐漸形成了賣盤(pán)，隨著多個(gè)賬戶以百萬(wàn)美元級(jí)別開(kāi)始不斷拋售UST，恐慌情緒開(kāi)始在投資者之間蔓延。
5月8日，由于UST價(jià)格處于95美分遲遲返回不到1美元，“UST脫錨”的信息通過(guò)市場(chǎng)交流不斷發(fā)酵，投資者們趕緊做出反應(yīng)，開(kāi)始大規(guī)模拋售UST。而為了讓UST價(jià)格能提高到1美元，LUNA數(shù)量不斷增發(fā)，價(jià)格也隨之不斷下跌，但UST卻在脫錨的路上漸行漸遠(yuǎn)。5月11日，本應(yīng)錨定在1美元價(jià)值的UST跌至26美分，創(chuàng)歷史新低，24小時(shí)內(nèi)暴跌44%。投資者們更加惶恐，對(duì)Terra產(chǎn)生信任危機(jī)，紛紛拋售UST和LUNA，局勢(shì)逐漸失控。
截至5月17日13:00，LUNA幣的價(jià)格僅剩0.0001828美元。
對(duì)于LUNA幣的暴跌，國(guó)盛證券分析認(rèn)為，LUNA名義上有400億流通市值，但實(shí)際真實(shí)流通盤(pán)很少，有70%的幣是鎖在節(jié)點(diǎn)里面做驗(yàn)證的。市場(chǎng)上流動(dòng)的估計(jì)只有20%，幾百億的市值靠這20%的流通盤(pán)撐起來(lái)，“LUNA與UST的兌換機(jī)制讓LUNA增發(fā)后越來(lái)越便宜，導(dǎo)致LUNA產(chǎn)生超級(jí)通脹，這樣的超級(jí)通脹相當(dāng)于讓LUNA持有人替UST持有人買單。但因?yàn)閁ST量太大了，導(dǎo)致本來(lái)總量只有7億個(gè)的LUNA迅速膨脹成幾萬(wàn)億個(gè)，越跌恐慌情緒越嚴(yán)重，最終兩邊都沒(méi)穩(wěn)住?！?/p>
此次LUNA幣暴跌事件讓不少投資者損失慘重。有投資者在社交平臺(tái)發(fā)文稱，其在此次暴跌事件中損失了45萬(wàn)美元，“我無(wú)法向銀行付款，很快會(huì)無(wú)家可歸。”而創(chuàng)始人Do Kwon則喊話稱“決心與每個(gè)人一起度過(guò)這場(chǎng)危機(jī)，尋求自救方法?！辈贿^(guò)，截至目前，他并未拿出可以拯救LUNA幣的可行方法。
從2007年開(kāi)始交易虛擬幣的Ash WSB發(fā)文稱，請(qǐng)不要因?yàn)橛腥嗽谏缃黄脚_(tái)發(fā)文就去購(gòu)買某一虛擬幣，“在投資任何東西之前，先自己做好研究，你是那個(gè)按下買賣按鈕的人，如果你進(jìn)行交易，要對(duì)交易結(jié)果負(fù)全部責(zé)任?！?/p>
LUNA幣的暴跌也引發(fā)了各國(guó)對(duì)于虛擬貨幣炒作的驚覺(jué)，如美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫在近期的國(guó)會(huì)山會(huì)議上談到了對(duì)加密市場(chǎng)穩(wěn)定幣的監(jiān)管，耶倫認(rèn)為，對(duì)美元穩(wěn)定幣監(jiān)管的立法迫在眉睫，“這個(gè)領(lǐng)域增長(zhǎng)迅速，并隨之帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)，眾所周知，UST經(jīng)歷了一輪下跌?！?/p>
根據(jù)我國(guó)控制虛擬幣交易的相關(guān)政策，虛擬幣的暴漲和暴跌容易引發(fā)炒作熱潮，不利于金融安全和社會(huì)穩(wěn)定。2021年9月發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》明確，虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng)，境外虛擬貨幣交易所通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向我國(guó)境內(nèi)居民提供服務(wù)同樣屬于非法金融活動(dòng)，參與虛擬貨幣投資交易活動(dòng)存在法律風(fēng)險(xiǎn)。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 羅亦丹