原標(biāo)題：數(shù)千億元電網(wǎng)投資 勾勒能源變革新版圖

在青海沙漠深處，一批批光伏板在烈日下吸收太陽光，卻因電網(wǎng)通道限制，無法將電流送至千里之外急需電力的東部工廠。西藏高原上也存在類似的情況，部分風(fēng)電被無奈棄用，綠色能源被白白浪費(fèi)。

根據(jù)全國新能源消納監(jiān)測預(yù)警中心公布的最新數(shù)據(jù)，2025年1月份至4月份，西藏、蒙西、青海的光伏發(fā)電利用率僅為68.0%、86.0%、86.0%，西藏、北京、河北的風(fēng)電利用率為68.8%、87.5%、87.7%。數(shù)字背后是風(fēng)光裝機(jī)迅猛增長與電網(wǎng)消納能力滯后的矛盾。

隨著能源轉(zhuǎn)型深入推進(jìn)，電力系統(tǒng)的形態(tài)結(jié)構(gòu)發(fā)生深刻變化。根據(jù)國家電網(wǎng)有限公司（以下簡稱“國家電網(wǎng)”）發(fā)布的《服務(wù)新能源發(fā)展報(bào)告2025》，截至2024年年底，國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)新能源裝機(jī)規(guī)模再上新臺(tái)階，累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)11.4億千瓦，占發(fā)電總裝機(jī)的43.3%，超過煤電成為裝機(jī)第一大電源。

大規(guī)模、高比例的風(fēng)電、光伏發(fā)電如何高效接入電網(wǎng)并有效使用，成為當(dāng)前電網(wǎng)面臨的新課題。2025年6月5日，國家電網(wǎng)有限公司總經(jīng)理龐驍剛在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，將加大電網(wǎng)建設(shè)改造力度，加強(qiáng)配電網(wǎng)主動(dòng)運(yùn)維。

電網(wǎng)投資大時(shí)代開啟。我國兩大電網(wǎng)公司——國家電網(wǎng)、中國南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司（以下簡稱“南方電網(wǎng)”）2025年投資額計(jì)劃均創(chuàng)歷史新高。具體來看，國家電網(wǎng)2025年投資將首次超6500億元，南方電網(wǎng)2025年將進(jìn)行固定資產(chǎn)投資1750億元。巨額投資不僅是中國能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵引擎，更將重塑電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈格局，推動(dòng)全鏈條從設(shè)備制造到智能技術(shù)應(yīng)用升級(jí)。

補(bǔ)齊短板

破解新能源棄電困局

近年來，我國新能源裝機(jī)量快速增長，不過，光伏發(fā)電利用率和風(fēng)電利用率卻有所下滑。全國新能源消納監(jiān)測預(yù)警中心數(shù)據(jù)顯示，2023年，全國光伏發(fā)電利用率為98.0%、風(fēng)電利用率為97.3%。2024年，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別降至96.8%、95.9%。2025年前4個(gè)月，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)再降至93.9%、93.2%。

如何讓快速發(fā)展的新能源“送得出、接得住”，裝機(jī)規(guī)模和消納能力是關(guān)鍵因素。

光伏發(fā)電、風(fēng)電綠色屬性明顯，但也有先天劣勢(shì)，就是“靠天吃飯”，波動(dòng)性、不確定性大?！半S著我國新能源發(fā)展步伐加快，光伏發(fā)電、風(fēng)電如何更好地接入電力系統(tǒng)，接入之后如何利用好這些能源，如何保障電力系統(tǒng)的穩(wěn)定與安全，都對(duì)電網(wǎng)提出了更高的要求。這是電網(wǎng)建設(shè)升級(jí)的重要原因之一，同時(shí)，通過電網(wǎng)建設(shè)也將進(jìn)一步支持新能源的發(fā)展?！睆B門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

“近年來電源投資增速領(lǐng)先于電網(wǎng)。不過，自2024年開始，電網(wǎng)投資出現(xiàn)加速跡象?！敝袊瘜W(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)首席分析師兼產(chǎn)業(yè)研究中心副主任馮思遙向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“新能源并網(wǎng)消納是電網(wǎng)面臨的一個(gè)核心挑戰(zhàn)，兩大電網(wǎng)公司正加速投資建設(shè)以補(bǔ)齊短板，空前的電網(wǎng)投資正是為了加強(qiáng)跨區(qū)輸電通道、智能調(diào)度和配電網(wǎng)升級(jí)，緩解新能源并網(wǎng)瓶頸?！?/p>

在馮思遙看來，實(shí)現(xiàn)電源電網(wǎng)協(xié)同需要政策體制、市場機(jī)制和技術(shù)手段三管齊下。政策體制方面，從“十四五”開始，國家已強(qiáng)調(diào)源網(wǎng)荷儲(chǔ)統(tǒng)一布局，在能源規(guī)劃中做到同步規(guī)劃、同步建設(shè)。例如，在大型新能源基地項(xiàng)目審批時(shí)，同步規(guī)劃配套外送特高壓通道，確保電源投產(chǎn)即有輸電能力。市場機(jī)制方面，構(gòu)建靈活高效的電力市場體系，讓市場為源網(wǎng)協(xié)同提供動(dòng)力。技術(shù)手段方面，加快關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)和應(yīng)用落地，以技術(shù)手段促進(jìn)源網(wǎng)深度協(xié)同。

數(shù)據(jù)顯示，2024年，國家電網(wǎng)投資首次超過6000億元，并且取得豐碩成果。公司高質(zhì)量建成投運(yùn)武漢—黃石—南昌、張北—?jiǎng)倮?、川渝特高壓交流等輸電通道，跨區(qū)跨省輸電能力超過3.4億千瓦，資源配置能力進(jìn)一步提升。

加快構(gòu)建安全高效、清潔低碳、柔性靈活、智慧融合的新型配電系統(tǒng)，適應(yīng)大規(guī)模高比例分布式光伏并網(wǎng)和消納。加強(qiáng)系統(tǒng)調(diào)節(jié)性電源建設(shè)，截至2024年底，公司在運(yùn)在建抽水蓄能規(guī)模達(dá)9404萬千瓦，其中在運(yùn)規(guī)模達(dá)4056萬千瓦。積極服務(wù)煤電靈活性改造和新型儲(chǔ)能發(fā)展，新型儲(chǔ)能并網(wǎng)規(guī)模達(dá)到5876萬千瓦。

今年第一季度，國家電網(wǎng)投資繼續(xù)大幅增長。公司第一季度完成固定資產(chǎn)投資超900億元，電網(wǎng)投資同比增長27.7%，創(chuàng)第一季度歷史新高。

據(jù)悉，為應(yīng)對(duì)風(fēng)光大基地大規(guī)模并網(wǎng)需求，電網(wǎng)投資向儲(chǔ)能、智能調(diào)度傾斜。南方電網(wǎng)在粵布局千萬千瓦級(jí)抽水蓄能電站，計(jì)劃2025年底前建成世界首個(gè)千萬千瓦級(jí)抽蓄灣區(qū)；為了對(duì)接入電網(wǎng)的超大規(guī)模新能源進(jìn)行統(tǒng)籌管理，保障電網(wǎng)安全、高效運(yùn)行，國家電網(wǎng)啟用高比例新能源大電網(wǎng)運(yùn)行控制系統(tǒng)，能夠監(jiān)測、分析、控制電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的生產(chǎn)運(yùn)行系統(tǒng)，成為電力系統(tǒng)的“高清鏡像”“智慧大腦”和“堅(jiān)強(qiáng)衛(wèi)士”。

特高壓與配電網(wǎng)升級(jí)

產(chǎn)業(yè)鏈上下游齊受益

特高壓輸電因具備遠(yuǎn)距離、大容量、低損耗的優(yōu)勢(shì)，成為新能源外送的“主動(dòng)脈”。2025年，金沙江上游—湖北、隴電入魯、疆電入渝等特高壓項(xiàng)目加速推進(jìn)，全年特高壓直流工程投資占比超80%。

巨量投資轉(zhuǎn)化為設(shè)備企業(yè)的真金白銀，特高壓核心站內(nèi)設(shè)備廠商率先受益。中國西電電氣股份有限公司（以下簡稱“中國西電”）今年3月份披露公告稱，中國西電下屬12家子公司為國家電網(wǎng)2025年第八批采購的相關(guān)中標(biāo)人，中標(biāo)變壓器、組合電器、斷路器、隔離開關(guān)、電容器、互感器、避雷器等產(chǎn)品，總中標(biāo)金額為14.43億元。河南平高電氣股份有限公司（以下簡稱“平高電氣”）今年5月份披露公告稱，平高電氣及子公司為國家電網(wǎng)2025年第二十三批、第二十四批、第二十五批采購相關(guān)項(xiàng)目中標(biāo)單位，中標(biāo)金額合計(jì)約為17.51億元，占2024年?duì)I業(yè)收入的14.12%。

“電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展，離不開產(chǎn)業(yè)鏈上下游各環(huán)節(jié)齊頭并進(jìn)。”陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級(jí)投資顧問于曉明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。據(jù)了解，在電網(wǎng)建設(shè)包括特高壓、智能電網(wǎng)、抽水儲(chǔ)能等環(huán)節(jié)，我國企業(yè)已形成門類齊全、競爭力突出的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，上百家A股上市公司參與產(chǎn)業(yè)鏈上下游，各展所長。

抽水儲(chǔ)能一直是近年來電網(wǎng)建設(shè)的重點(diǎn)。中鐵高新工業(yè)股份有限公司發(fā)揮在隧道掘進(jìn)施工方面的優(yōu)勢(shì)，成為抽水儲(chǔ)能建設(shè)的主力軍之一。2024年，該公司的隧道掘進(jìn)機(jī)在國內(nèi)水利水電工程建設(shè)領(lǐng)域市場占有率超過60%，其中抽水蓄能電站領(lǐng)域占有率約85%。

配電網(wǎng)則瞄準(zhǔn)分布式消納的“毛細(xì)血管”。根據(jù)《新形勢(shì)下配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)意見》，到2025年，配電網(wǎng)需具備5億千瓦左右分布式新能源、1200萬臺(tái)左右充電樁接入能力。國家電網(wǎng)宣布“十四五”配網(wǎng)投資超1.2萬億元，占總投資的60%以上；南方電網(wǎng)計(jì)劃2027年基本實(shí)現(xiàn)配網(wǎng)柔性化、智能化轉(zhuǎn)型。

智能電網(wǎng)的建設(shè)如火如荼。杭州海興電力科技股份有限公司今年5月份披露公告稱，公司為國家電網(wǎng)2025年第三十一批采購（營銷項(xiàng)目第一次計(jì)量設(shè)備招標(biāo)采購）推薦的中標(biāo)候選人，預(yù)計(jì)中標(biāo)總金額約為1.41億元。

深圳市力合微電子股份有限公司副總經(jīng)理、董秘夏鑌向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“公司依托核心的電力線載波通信技術(shù)，為智能電網(wǎng)建設(shè)提供高效穩(wěn)定的通信解決方案。作為實(shí)現(xiàn)‘雙碳’目標(biāo)的核心支撐，新型電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)正發(fā)生深刻變化，電網(wǎng)建設(shè)是新型電力系統(tǒng)建設(shè)的重要一環(huán)，其中孕育著技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的機(jī)遇。”

技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)

展電網(wǎng)建設(shè)新藍(lán)圖

迎峰度夏即將到來，國內(nèi)首次基于“5G+量子”虛擬電廠精準(zhǔn)調(diào)度的車網(wǎng)互動(dòng)規(guī)模化實(shí)測今年5月份在安徽合肥舉行，超6000輛次新能源汽車通過有序充電、反向放電、邀約充電等形式參與，互動(dòng)電量達(dá)2.8萬千瓦時(shí)。

據(jù)介紹，城市新能源車可化身電網(wǎng)“移動(dòng)充電寶”。在用電低谷時(shí)，車可充電；在用電高峰時(shí)，車可以將儲(chǔ)存的電能反向輸送給電網(wǎng)，緩解用電壓力。在“5G+量子”虛擬電廠的精準(zhǔn)調(diào)度下，城市新能源車可以參與電力系統(tǒng)運(yùn)行，有效提升電能質(zhì)量和可再生能源消納能力，保障電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。

此外，“軟實(shí)力”滲透到電網(wǎng)檢測工作之中。在南方電網(wǎng)廣東廣州供電局電科院黃石檢儲(chǔ)集成基地，電力設(shè)備智能檢測機(jī)器人可自主完成配電變壓器和避雷器的性能檢測，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)拆接線、升壓測試、數(shù)據(jù)分析、測試報(bào)告生成。

這些只是我國電網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新的縮影。隨著電網(wǎng)建設(shè)藍(lán)圖徐徐展開，還有一大批項(xiàng)目“快馬加鞭”提上日程。截至目前，我國已擁有世界上并網(wǎng)裝機(jī)容量和發(fā)電量最大、電網(wǎng)規(guī)模最大、電壓等級(jí)最高的電網(wǎng)體系，且不斷在技術(shù)創(chuàng)新上取得突破，領(lǐng)跑全球電網(wǎng)智能化建設(shè)。一批企業(yè)緊密圍繞“雙碳”目標(biāo)和能源電力轉(zhuǎn)型需求，重大難題上尋求突破，為全球能源轉(zhuǎn)型提供中國方案。

展望海外市場，中國企業(yè)正迎來廣闊的“出?！睓C(jī)遇。一方面，部分發(fā)達(dá)國家電網(wǎng)進(jìn)入更新?lián)Q代周期；另一方面，新興經(jīng)濟(jì)體正處于電力基礎(chǔ)設(shè)施快速發(fā)展階段。

我國多家上市公司揚(yáng)帆海外市場?！爸抢?、西班牙兩次大停電帶來的深遠(yuǎn)影響，愈發(fā)凸顯新能源高占比的電力系統(tǒng)的脆弱性，既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇?！眹娔先鹂萍脊煞萦邢薰鞠嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司加大境外市場拓展策劃，梳理重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)國別的客戶需求，加快適推產(chǎn)品和解決方案供給，推動(dòng)高附加值自有產(chǎn)品“走出去”。

智能電網(wǎng)無線通信模組細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)深圳市有方科技股份有限公司，不僅近3年在智能電網(wǎng)的無線通信模組出貨量占國家電網(wǎng)用采招標(biāo)采購量達(dá)50%以上，而且深度參與海外市場。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“伴隨著海外智能電網(wǎng)的高速發(fā)展趨勢(shì)，公司積極拓展亞洲、中東、歐洲等區(qū)域的海外電力市場，在多個(gè)國家的電力市場份額領(lǐng)先，在印度電力市場的市場占有率第一。”

從青藏高原的柔直工程到粵港澳大灣區(qū)的智能微網(wǎng)，從新疆戈壁的光伏電站到東部沿海的虛擬電廠，電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈正以技術(shù)創(chuàng)新為筆、以綠色轉(zhuǎn)型為墨，勾勒出一幅能源新版圖。展望“十五五”，這場由電網(wǎng)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)變革將持續(xù)釋放經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能。