近期樓市利好不斷，4月30日國(guó)家發(fā)改委發(fā)布報(bào)告指，為穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)，相關(guān)部門出臺(tái)一系列政策措施，房地產(chǎn)市場(chǎng)已出現(xiàn)回暖跡象。在行業(yè)基本面持續(xù)回暖的態(tài)勢(shì)下，龍頭房企銷售明顯受益。同時(shí)，部分內(nèi)房股股價(jià)連日出現(xiàn)上漲。其中，恒大地產(chǎn)股價(jià)近期接連攀升，上一個(gè)交易日逆市大升19%至7.35港元，成交量達(dá)3.98億股，位居滬港通成交活躍股榜首。4日收?qǐng)?bào)7.9港元，漲幅7.5%，盤中高見(jiàn)8.15港元，創(chuàng)公司上市以來(lái)股價(jià)新高；單日成交量3.38億股，成交額26.79億港元。

　　樓市繼續(xù)回暖可期

　　中指院近日發(fā)布的百城房?jī)r(jià)指數(shù)顯示，4月份全國(guó)100個(gè)城市(新建)住宅平均價(jià)格為10522元/平方米，環(huán)比微跌0.01%，跌幅較上月縮小0.14個(gè)百分點(diǎn)。但北京、上海等十大城市(新建)住宅均價(jià)為18961元/平方米，環(huán)比轉(zhuǎn)跌為漲，小幅上漲0.12%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，樓市部分回暖確立，受政策繼續(xù)放松，一線城市成交上漲等預(yù)期影響，下半年市場(chǎng)有望全面復(fù)蘇。

　　中原地產(chǎn)首席分析師張大偉表示，從4月整體簽約量看，一線城市漲幅最明顯，整體銷售量環(huán)比上漲幅度均超過(guò)50%。在近期政策的頻繁刺激之下，前期觀望的購(gòu)房人群將加速入市，“五一”期間延續(xù)了這種上漲趨勢(shì)，預(yù)計(jì)5月一二線城市有望環(huán)比再次出現(xiàn)上漲。

　　房企銷售明顯受益

　　海通證券認(rèn)為，行業(yè)基本面持續(xù)回暖，龍頭房企銷售明顯受益。在市場(chǎng)復(fù)蘇背景下，尤其看好內(nèi)房股老大同時(shí)也是滬港通標(biāo)的股的恒大地產(chǎn)，恒大實(shí)施“三高一輕”戰(zhàn)略，基本面和股價(jià)有望持續(xù)超預(yù)期；恒大在估值和主業(yè)規(guī)模上均具優(yōu)勢(shì)，估值邏輯改變是一大看點(diǎn)。根據(jù)預(yù)測(cè)，恒大地產(chǎn)2015/16每股收益為0.81港元和1.21港元?？紤]潛在估值邏輯改變可能，給予公司2015年15倍PE。

　　5月4日，海通證券再發(fā)布恒大地產(chǎn)(3333.HK)研報(bào)，將恒大目標(biāo)價(jià)上調(diào)至12.15港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。據(jù)悉，這是海通證券兩周內(nèi)再上調(diào)恒大目標(biāo)價(jià)，4月20日海通證券曾提升恒大目標(biāo)價(jià)至7.74港元。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，滬港通熱度持續(xù)上升帶動(dòng)港股上漲，內(nèi)地在港上市龍頭企業(yè)成為內(nèi)地券商巨頭的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，內(nèi)房股老大同時(shí)也是滬港通標(biāo)的股的恒大地產(chǎn)，除此次再獲海通證券調(diào)高目標(biāo)價(jià)外，國(guó)泰君安、中信證券、中信建投、銀河證券亦在近期發(fā)布研報(bào)，均給予買入評(píng)級(jí)，最高目標(biāo)價(jià)12.15港元。

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　　各大證券公司研報(bào)

　　4月20日以來(lái)，先后有5家龍頭券商發(fā)布7份恒大地產(chǎn)研報(bào)，給予買入、增持或推薦評(píng)級(jí)。其中，海通證券、國(guó)泰君安兩家機(jī)構(gòu)近日分別連續(xù)兩次調(diào)高恒大地產(chǎn)目標(biāo)價(jià)，最高至12.15港元。

　　4月20日泰君安報(bào)告認(rèn)為，恒大是高增長(zhǎng)地產(chǎn)龍頭，近6年凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)110.7%；布局優(yōu)化，是新型城鎮(zhèn)化核心受益者；快消、健康等新業(yè)務(wù)有望成為下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　4月29日國(guó)泰君安證券再發(fā)布恒大地產(chǎn)(3333.HK)研報(bào)，再次提升目標(biāo)價(jià)至9.1港元，較現(xiàn)價(jià)空間近50%，維持“增持”評(píng)級(jí)。國(guó)泰君安證券認(rèn)為，中國(guó)人保集團(tuán)與恒大集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，打開全新成長(zhǎng)空間，有望實(shí)現(xiàn)資本和實(shí)業(yè)的融合。

　　4月22日中信證券報(bào)告認(rèn)為，恒大緊密型集團(tuán)和集中化管理風(fēng)格適合中國(guó)地產(chǎn)業(yè)，能收獲良好開發(fā)流程運(yùn)行產(chǎn)生的紅利；2014年回款率最高、銷售回款增速最快，2015年一季度銷售同比增速最快；多元化投資高峰期已過(guò)去，新的長(zhǎng)期盈利增長(zhǎng)點(diǎn)將出現(xiàn)。

　　4月23日，經(jīng)中信建投測(cè)算，恒大RNAV為對(duì)應(yīng)港股8.81港元/股，當(dāng)前股價(jià)具備支撐，2015/16/17年每股收益(EPS)將達(dá)0.97、1.10元、1.27元(人民幣)。

　　4月29日銀河證券認(rèn)為，恒大地產(chǎn)業(yè)務(wù)拓展強(qiáng)勢(shì)，規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，合約銷售持續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)。銀河證券指出，恒大地產(chǎn)目前估值僅為5.7倍，港股市場(chǎng)活躍，預(yù)計(jì)估值區(qū)間8~9倍，估值水平仍有空間。(記者 陳莉)