市場(chǎng)對(duì)于國(guó)泰君安在年初首先提出的“存量博弈”邏輯正在逐步認(rèn)可，相關(guān)討論也逐步增加。
更多的問(wèn)題存在于：存量博弈格局下配什么？國(guó)泰君安認(rèn)為“存量博弈”大分化下維持推薦中盤藍(lán)籌（醫(yī)藥、大眾食品、黑電、輕工）及成長(zhǎng)股（TMT、稀有金屬與新材料、環(huán)保）。行業(yè)配置上，國(guó)泰君安重申對(duì)中盤藍(lán)籌以及成長(zhǎng)板塊的推薦，參與“大分化”行情。
一方面，有業(yè)績(jī)支撐的中盤藍(lán)籌具有較高的性價(jià)比，如醫(yī)藥（和佳股份、海思科）、黑電（海信電器、相關(guān)受益標(biāo)的：TCL集團(tuán)）、大眾食品（光明乳業(yè)、中炬高新、白云山）、輕工（晨鳴紙業(yè)）。
另一方面，在存量博弈下，國(guó)泰君安判斷創(chuàng)業(yè)板行情將繼續(xù)演繹，成長(zhǎng)股中，代表未來(lái)、創(chuàng)新層出的互聯(lián)網(wǎng)金融（東方財(cái)富、大智慧）、車聯(lián)網(wǎng)（千方科技）、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（佳訊飛鴻）將處在存量資金偏好的風(fēng)口，同時(shí)關(guān)注處于低配狀態(tài)、且基本面向好的電子（歐菲光、長(zhǎng)盈精密、歌爾聲學(xué)）、稀有金屬與新材料（正海磁材）、文化傳媒（相關(guān)受益標(biāo)的：百視通）。
此外，環(huán)保一系列政策性與實(shí)質(zhì)性利好連續(xù)出臺(tái)，市場(chǎng)對(duì)此缺乏足夠的敏感度，如有“高級(jí)別催化劑”出現(xiàn)，將成就一定量級(jí)的投資機(jī)會(huì)，適合提前布局。
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