- 宏觀大勢
本輪牛市，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家與股民的預(yù)測也許是前所未有的一致：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)越糟，中國穩(wěn)增長的措施就會(huì)越強(qiáng)；一季度增長可能很糟，但在預(yù)期的政策支持下，二季度經(jīng)濟(jì)可能會(huì)反彈。
當(dāng)國家統(tǒng)計(jì)局公布一季度7%的經(jīng)濟(jì)增速之后，昨日大盤指數(shù)就來個(gè)急速跳水。不過畢竟有中國政策紅利做后盾，很快就出現(xiàn)回升?？梢?，一季度GDP增長7%，還是符合市場預(yù)期，A股表現(xiàn)較為平淡，總體上暫時(shí)并未受到數(shù)據(jù)的影響。再說，在中國經(jīng)濟(jì)總量高達(dá)63萬億的大背景下，7%也是能夠接受的。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與股市數(shù)據(jù)的反差，應(yīng)驗(yàn)了一句老話：理想(股市)很豐滿，現(xiàn)實(shí)(增長)很骨感。本輪牛市，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家與股民的預(yù)測也許是前所未有的一致：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)越糟，中國穩(wěn)增長的措施就會(huì)越強(qiáng)；一季度增長可能很糟，但在預(yù)期的政策支持下，二季度經(jīng)濟(jì)可能會(huì)反彈。
其實(shí)，不論是經(jīng)濟(jì)，還是股市，長遠(yuǎn)的政策性利好將會(huì)是越來越明顯的。
一是“一帶一路”戰(zhàn)略帶來的機(jī)遇。亞開行曾經(jīng)作報(bào)告說，在2020年之前，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施的資金缺口將達(dá)7300億美元。隨著合作深入，“一帶一路”將有可能成為世界上跨度最長的經(jīng)濟(jì)大走廊。目前，基建工程、機(jī)械出口、電力設(shè)備等九個(gè)主題投資機(jī)會(huì)有望升溫，這也直接導(dǎo)致了3至4月股市的火爆行情。
二是城市圈影響投資路徑與重心。4月5日，中國政府網(wǎng)發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于長江中游城市群發(fā)展規(guī)劃的批復(fù)》，“中三角”獲得國務(wù)院的原則同意。在高速公路與高速鐵路的推動(dòng)下，我們正進(jìn)入城市群引領(lǐng)城市化的新時(shí)代。投資者沿著城市帶去投資也就順理成章了。從20個(gè)城市群來看，高速公路或者高速鐵路在一個(gè)小時(shí)左右的“一小時(shí)城市圈”是基本特征。
三是“十三五”的投資重點(diǎn)在中西部。鐵路建設(shè)在投資中具有代表性與拉動(dòng)力。4月11日在重慶召開的部分地區(qū)鐵路建設(shè)工作會(huì)議反映，“十二五”五年的投資數(shù)據(jù)累計(jì)達(dá)到3.47萬億元?！笆濉逼陂g將建設(shè)鐵路新線2.3萬公里，投資2.8萬億元?！笆濉辫F路網(wǎng)總里程約為14.5萬公里，鐵路運(yùn)輸服務(wù)將涵蓋20萬以上人口城市和80%以上縣級行政區(qū)。投資于中西部的企業(yè)家可從中獲利。
四是長江經(jīng)濟(jì)帶的戰(zhàn)略影響。去年9月25日，中國政府網(wǎng)發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于依托黃金水道推動(dòng)長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展的指導(dǎo)意見》，部署將長江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)成為具有全球影響力的內(nèi)河經(jīng)濟(jì)帶、東中西互動(dòng)合作的協(xié)調(diào)發(fā)展帶、沿海沿江沿邊全面推進(jìn)的對內(nèi)對外開放帶和生態(tài)文明建設(shè)的先行示范帶。特別強(qiáng)調(diào)要提升長三角城市群的國際競爭力，培育發(fā)展長江中游城市群，促進(jìn)成渝城市群一體化發(fā)展，推動(dòng)黔中和滇中區(qū)域性城市群發(fā)展。
最近，一些大企業(yè)(如萬達(dá))的投資熱點(diǎn)大都與城市圈的中心城市有關(guān)。國家重視長江經(jīng)濟(jì)帶，就有可能鼓勵(lì)企業(yè)家沿著長江經(jīng)濟(jì)帶去投資。
因此，雖然一季度的增長7%，是近六年來新低，但是，這些政策的推出給予股市極為強(qiáng)大的信心，而隨著這些宏觀戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)，未來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的動(dòng)力也會(huì)不斷增強(qiáng)。
□葉青(中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)教授、湖北省政協(xié)常委、湖北省統(tǒng)計(jì)局副局長、盤古智庫學(xué)術(shù)委員）