知情人士透露，相關(guān)部門擬修訂《企業(yè)年金管理辦法》，并進(jìn)一步完善企業(yè)年金個人所得稅的相關(guān)政策。專家預(yù)計，中國企業(yè)年金市場的發(fā)展將迎來新契機(jī)。對此，平安養(yǎng)老副總經(jīng)理鞠維萍接受中國證券報記者專訪時表示，預(yù)計最遲到2016年，全行業(yè)企業(yè)年金整體規(guī)模將突破萬億。

　　企業(yè)年金客戶覆蓋率偏低

　　中國證券報：近年企業(yè)年金整體規(guī)模增長速度放緩，原因何在？未來客戶拓展的空間和潛力在哪里？

　　鞠維萍：企業(yè)年金規(guī)模的增長來源于兩方面：一是企業(yè)繳費的增長，二是收益的增長。從前者來看，新建立企業(yè)年金計劃的企業(yè)逐漸減少，其帶來的新增繳費也在減少，但這兩年來仍有可觀的繳費規(guī)模，支撐市場的快速增長。而企業(yè)年金投資收益在快速提升，2013年平均3.67%，2014年達(dá)到9.3%，2015一季度全行業(yè)的收益率尚未統(tǒng)計披露，預(yù)計能在4%左右，年化收益大幅度超過去年水平。投資收益的穩(wěn)步提升也帶來企業(yè)年金基金規(guī)模的快速增長。

　　當(dāng)然，不可回避的是，新建立企業(yè)年金的客戶越來越少，但企業(yè)年金客戶覆蓋率還是偏低的，城鎮(zhèn)職工只有不到6%的人數(shù)參與年金計劃。未來企業(yè)年金需要進(jìn)一步擴(kuò)展，這就需要在政策層面進(jìn)一步放開，取消企業(yè)年金的自愿原則，國家應(yīng)該明確鼓勵有條件的企業(yè)建立年金計劃。同時，企業(yè)年金繳費比例也偏低，目前通行的繳費標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)5%、個人1.25%，很多企業(yè)員工繳費標(biāo)準(zhǔn)還達(dá)不到這個水平。相比之下，今年開始啟動的機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金，單位繳費比例8%，個人繳費比例4%。企業(yè)年金繳費比例應(yīng)該向職業(yè)年金標(biāo)準(zhǔn)看齊。

　　中國證券報：目前人社部批準(zhǔn)的26個年金管理機(jī)構(gòu)資格中，銀行已占12個。銀行擁有大量央企為代表的優(yōu)質(zhì)行業(yè)客戶渠道優(yōu)勢，專業(yè)養(yǎng)老保險怎樣與其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行競爭？

　　鞠維萍：首先，專業(yè)養(yǎng)老保險機(jī)構(gòu)與銀行主要是合作關(guān)系，前者的優(yōu)勢在于受托和投資，后者的優(yōu)勢在于賬戶管理和托管。

　　其次，無論是養(yǎng)老險公司還是銀行，都要走專業(yè)化經(jīng)營路線，才可能打造核心競爭力，獲取長期優(yōu)勢。目前銀行的年金管理更多是整合在某個職能部門中，在銀行眾多業(yè)務(wù)中，年金業(yè)務(wù)線還處于規(guī)模小、盈利水平偏低的尷尬地位。專業(yè)養(yǎng)老保險公司，以平安養(yǎng)老險為例，都在堅決走專業(yè)化管理之路。這些年來，公司投入巨資，建設(shè)完整的受托、投資、賬戶管理系統(tǒng)，組建一大批企業(yè)年金專業(yè)人員，受托專業(yè)人員超過200人，投資經(jīng)理、投研人員以及配套的投資運營、風(fēng)控人員超過百人，另外還有3000人的年金專業(yè)銷售隊伍為客戶提供服務(wù)。

　　職業(yè)年金可適當(dāng)放開一些新品種投資

　　中國證券報：職業(yè)年金的建立和企業(yè)年金的發(fā)展壯大已經(jīng)被有關(guān)部門提上日程。職業(yè)年金是否應(yīng)參照企業(yè)年金管理運營和監(jiān)督？平安養(yǎng)老保險對未來的職業(yè)年金業(yè)務(wù)有何展望和規(guī)劃？

　　鞠維萍：職業(yè)年金的管理模式，國家規(guī)定托管人和投資管理人交由具備資格的年金管理機(jī)構(gòu)運營，這與企業(yè)年金基金管理的做法一致。但比照企業(yè)年金，職業(yè)年金管理辦法并沒有明確受托和賬戶管理職能的歸屬，相關(guān)的表述只有“職業(yè)年金的經(jīng)辦管理工作，由各級社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)”。這說明在職業(yè)年金受托管理、賬戶管理，還需要進(jìn)一步明確責(zé)任主體，并將受托和賬戶管理與經(jīng)辦管理作出明確的區(qū)隔定位，預(yù)計相關(guān)部門將出臺職業(yè)年金基金管理的相關(guān)規(guī)定加以明確。

　　企業(yè)年金過去十年的受托和賬戶管理經(jīng)驗，將給職業(yè)年金的受托和賬戶管理提供有益的經(jīng)驗借鑒。在投資管理上，可以參照企業(yè)年金的投資范圍，并根據(jù)資本市場的新發(fā)展，適當(dāng)放開一些新型投資品種的投資，包括有長期投資價值的股權(quán)。另外，企業(yè)年金已經(jīng)開始產(chǎn)品化發(fā)展，市場上已經(jīng)設(shè)立上百只養(yǎng)老金產(chǎn)品，將來職業(yè)年金在做好戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的前提下，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置主要從養(yǎng)老金產(chǎn)品中優(yōu)選，避免過去企業(yè)年金以投資組合為主的老路。

　　據(jù)我們初步測算，未來5年內(nèi)，職業(yè)年金市場每年將有平均1500億元左右的新增繳費，五年后市場規(guī)模有望達(dá)到萬億元。我們已經(jīng)在著手進(jìn)行政策研究和運營準(zhǔn)備，同時積極發(fā)揮保險公司的精算優(yōu)勢，為各地社保部門提供職業(yè)年金精算服務(wù)。記者 陳瑩瑩