受多部門重磅護市舉措激勵，7月9日A股市場一掃近一個月來的下挫陰霾。股指期貨市場上，滬深300、上證50、中證500期指三大品種主力合約，全線被多方猛攻至漲停。分析人士指出，這可能表明A股經(jīng)過長時間下挫后已探出階段性底部，未來幾個交易日多方或持續(xù)展開大反攻。

　　主力合約全線漲停

　　9日，在早盤略作震蕩休整之后，三大期指品種主力合約即展開逐波上攻，并在下午開盤后不久紛紛沖至漲停。截至收盤，滬深300期指主力合約IF1507漲346.2點，漲幅9.99%，最終收于3810點；上證50期指主力合約IH1507收報2751.4點，漲250點，漲幅9.99%；中證500期指主力合約IC1507合約收報6552.2點，漲595.6點，漲幅10%。

　　在期現(xiàn)價差方面，盡管三大期指當日全部漲停，但均仍然還有一定程度貼水。其中，IF1507收盤時較現(xiàn)貨指數(shù)貼水87.6點，IH1507貼水29.7點。IC1507貼水344.2點。市場人士表示，如果粗略測算長期停牌及近幾個交易日停牌個股復(fù)牌之后對指數(shù)的影響，在下周五(7月17日)期指7月合約到期交割前，當前三大主力合約與現(xiàn)貨指數(shù)預(yù)計會大概率拉平，即跟上現(xiàn)貨指數(shù)。

　　在成交持倉方面，滬深300和上證50期指成交大幅回升，中證500期指成交縮量明顯，此外三大期指品種總持倉也均較周三大幅下降。中金所盤后多空席位持倉數(shù)據(jù)顯示，IF1507合約前二十大多頭席位合計減持多單25815手至5.23萬手，前二十大空頭席位減持空單19403手至5.62萬手；IH1507合約前二十大多頭席位減持7446手至1.54萬手，前二十大空頭席位減持6321手至1.96萬手；IC1507合約前二十大多頭席位增持106手至1.13萬手，前二十大空頭席位減持1255手至1.11萬手。

　　應(yīng)逢低做多

　　對于未來一段時間期指市場表現(xiàn)，市場主流觀點認為，在A股市場自發(fā)性修復(fù)與救市均全面展開的背景下，市場的階段性反攻預(yù)計將持續(xù)。

　　瑞達期貨指出，股票市場多方協(xié)同救市效果逐漸顯現(xiàn)，市場流動性恢復(fù)，整體拋壓減輕。隨著多頭情緒逐步回暖，大盤已出現(xiàn)底部企穩(wěn)跡象。未來一段時間內(nèi)，在政策面、資金面、技術(shù)超跌反彈等利好下，主要股指雖難免震蕩，但短期仍有望延續(xù)漲勢。在此背景下，期指三個品種在操作策略上仍應(yīng)以逢低做多為主。

　　中糧期貨表示，從周四股市表現(xiàn)來看，市場終于對前期救市的各項政策累加效應(yīng)給予正向反饋。隨著政策配合和資金大舉介入，市場信心將重建，未來股指仍然有進一步上漲空間。從操作策略上看，股指期貨買入時機已經(jīng)到來。

　　方正中期指出，目前期指三大品種總持倉規(guī)模，自本輪下跌以來，均已累計減少1/3至一半左右。歷史上境外期指市場在現(xiàn)貨市場持續(xù)暴跌而持倉量猛烈下降之后，往往都會迎來階段性底部。A股市場的階段性底部預(yù)計已經(jīng)出現(xiàn)。記者 王輝