站在風(fēng)口上的TMT，最犀利和火熱的自然是B級(jí)，對(duì)于激進(jìn)投資者來(lái)說(shuō)，只要承擔(dān)得起放大了的波動(dòng)，利用帶杠桿B級(jí)投資TMT板塊更能提高效率。
中國(guó)基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)顯示，圍繞著TMT主題的分級(jí)基金有4只，均成立于2014年，分別為鵬華信息技術(shù)分級(jí)、富國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)分級(jí)、鵬華中證傳媒分級(jí)、信誠(chéng)中證TMT產(chǎn)品分級(jí)。數(shù)據(jù)顯示，其中鵬華信息B、富國(guó)中證移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)B、信誠(chéng)中證TMT產(chǎn)業(yè)B、鵬華中證傳媒B今年以來(lái)的漲幅分別高達(dá)58.33%、61.57%、77.79%、87.84%，均表現(xiàn)神勇。
直接影響收益率的這些產(chǎn)品的跟蹤標(biāo)的走勢(shì)。據(jù)悉，鵬華信息技術(shù)分級(jí)、富國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)分級(jí)、鵬華中證傳媒分級(jí)分別以中證信息技術(shù)指數(shù)、中證移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)以及中證傳媒指數(shù)為投資標(biāo)的，相對(duì)來(lái)說(shuō)是TMT大主題下的“小主題”；而信誠(chéng)TMT產(chǎn)業(yè)則跟蹤中證TMT產(chǎn)業(yè)指數(shù)，相對(duì)來(lái)說(shuō)更全面。
這就給投資者更多投資思路，如果在TMT領(lǐng)域內(nèi)看準(zhǔn)某一行業(yè)，如傳媒、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)等概念，可以利用單一行業(yè)B級(jí)來(lái)布局，若看好全板塊行情，則可借道跟蹤TMT指數(shù)的分級(jí)B。
作為杠桿基金，分級(jí)基金的杠桿比例值得關(guān)注。據(jù)分級(jí)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，這四只分級(jí)B的初始杠桿均為2倍，鵬華傳媒B凈值杠桿為1.592倍，價(jià)格杠桿為1.555倍，最近5個(gè)工作日實(shí)際杠桿為1.027倍。而鵬華信息B的凈值杠桿、價(jià)格杠桿分別為1.926倍、1.789倍，最近五個(gè)工作日的實(shí)際杠桿僅為1.072倍。信誠(chéng)TMT中證B的凈值杠桿為1.632倍、價(jià)格杠桿為1.517倍，實(shí)際杠桿僅0.647倍。富國(guó)互聯(lián)網(wǎng)B的實(shí)際杠桿（最近5個(gè)工作日）最高，達(dá)到1.245倍，凈值杠桿和價(jià)格杠桿為1.561倍、1.511倍。
而從整體折溢價(jià)情況看，這4只分級(jí)無(wú)論折價(jià)還是溢價(jià)，幅度都不高。分級(jí)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，鵬華中證信息技術(shù)指數(shù)、鵬華中證傳媒指數(shù)分級(jí)、富國(guó)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)分級(jí)分別折價(jià)1.2%、1.1%、0.99%，而信誠(chéng)中證TMT分級(jí)基金折價(jià)幅度較低，為0.23%。
重配TMT行業(yè)更靈活
圍繞著TMT行業(yè)做文章的主動(dòng)型基金，考察重點(diǎn)是基金經(jīng)理的選股、擇時(shí)能力。布局一些風(fēng)格靈活的績(jī)優(yōu)基金，沒(méi)準(zhǔn)可“賺的時(shí)候大賺，虧的時(shí)候少虧”。
數(shù)據(jù)顯示，目前主動(dòng)管理的11只基金中，平均收益率為24.42%，表現(xiàn)不錯(cuò)。其中表現(xiàn)最好的是添富移動(dòng)互聯(lián)基金，今年以來(lái)收益達(dá)到54.69%，基本堪比指數(shù)型基金漲幅。數(shù)據(jù)顯示，去年底該基金股票倉(cāng)位達(dá)到92.73%，重配信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，比例達(dá)到51.38%。前5個(gè)重倉(cāng)股為萬(wàn)達(dá)信息、中國(guó)平安、興業(yè)銀行、上海鋼聯(lián)、中科金財(cái)。
緊隨其后的是匯豐晉信科技先鋒，今年以來(lái)收益為43.33%。該基金四季報(bào)顯示，其配置的信息傳輸、軟件和信息技術(shù)行業(yè)占基金資產(chǎn)凈值比達(dá)50.42%，重倉(cāng)排名前五的股票為華宇軟件、天晟新材、碩貝德、漢威電子、芭田股份等。此外，表現(xiàn)較好的是華潤(rùn)元大信息科技，今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率為35.58%。該基金去年底配置信息傳輸、軟件和信息技術(shù)行業(yè)，占基金資產(chǎn)凈值比達(dá)51.12%。
行業(yè)和股票配置決定了主動(dòng)管理型TMT主題基金的業(yè)績(jī)。但這一布局的核心點(diǎn)是基金經(jīng)理人選，投資者最好關(guān)注這些基金經(jīng)理或者基金公司在TMT行業(yè)投資能力，最好辦法是選擇長(zhǎng)、中、短期業(yè)績(jī)都優(yōu)秀的產(chǎn)品。如目前看，不少成立于2011年、2012年一批TMT主題基金成立以來(lái)收益率已經(jīng)破100%，分別為匯豐晉信科技先鋒、華安科技動(dòng)力、長(zhǎng)盛電子信息、工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)。其中長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)比較更好。