大宗金屬迎來了又一輪大跌。倫銅跌破六年新低4500美元，鎳價11月23日更是一度重挫6.4%，創(chuàng)下8175美元/噸的2003年以來新低。在中國需求下降的長期預(yù)期之下，近期美元走強(qiáng)是金屬暴跌的最直接原因。此外，與美元升值預(yù)期相關(guān)的還包括海外生產(chǎn)商的暫緩減產(chǎn)。因需求疲軟蓋過減產(chǎn)影響，預(yù)計銅價會跌至每噸4000美元。
特派記者張涵紐約報道
大宗金屬在新的一周迎來了又一輪大跌。倫銅跌破六年新低4500美元，鎳價11月23日更是一度重挫6.4%，創(chuàng)下8175美元/噸的2003年以來新低。
“我們在全球期貨市場的各個品種上都看到了強(qiáng)烈的賣盤，其中上海和倫敦尤甚。”一位紐約大宗商品交易員向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示。
LME三個月期銅收報每噸4490美元，下跌2%，日低為4443.50美元。三個月期鋁收跌0.3%，報每噸1445.50美元，日低為1432.50美元。三個月期鉛收挫1.2%，報每噸1575美元，盤中觸及1551.50美元的低位。
上述交易員向本報表示，在中國需求下降的長期預(yù)期之下，近期美元走強(qiáng)是金屬暴跌的最直接原因。美元指數(shù)觸及八個月高位，使非美國投資者購買美元計價金屬的成本攀升，市場預(yù)計美國將于12月升息，這可能會進(jìn)一步推高美元。
此外，與美元升值預(yù)期相關(guān)的還包括海外生產(chǎn)商的暫緩減產(chǎn)。“由于當(dāng)?shù)刎泿艑γ涝獛胖迪陆担瑸榱藢_匯率損失，生產(chǎn)商并不希望在此時減產(chǎn)。這進(jìn)一步增加了金屬下跌預(yù)期。”上述交易員稱。
LME三個月期鎳盤中跌至8175美元的低位，后縮減跌幅，收挫5%，報每噸8300美元。三個月期鋅收挫0.9%，報每噸1546美元，日低為1498美元，上周跌至1487.50美元，為2009年以來首次。
伴隨著倫銅暴跌，嘉能可、必和必拓和英美資源集團(tuán)（AngloAmerican）股價周一大幅下挫。
摩根大通（JPMorgan）在11月23日的報告中稱，因需求疲軟蓋過減產(chǎn)影響，預(yù)計銅價會跌至每噸4000美元。
全球賣盤
美元升值、加息預(yù)期、中國需求放緩使得交易員難以看好金屬的中短期走勢，而減產(chǎn)也難以在短期內(nèi)達(dá)到任何實質(zhì)效果。
渣打銀行的分析師NicholasSnowdon稱，“在市場等待供應(yīng)面減產(chǎn)的背景下，美元走強(qiáng)只會導(dǎo)致生產(chǎn)成本下降，從而限制了減產(chǎn)的力度。”
NicholasSnowdon補(bǔ)充說，“中國的基金繼續(xù)大舉拋售金屬，因有跡象顯示消費(fèi)金屬的下游行業(yè)的需求疲弱，并且擔(dān)心在中國農(nóng)歷新年來臨前，金屬消費(fèi)會進(jìn)一步萎縮。”
數(shù)據(jù)顯示，本月，中國交易員在沉寂數(shù)月之后展開新一輪做空銅和鋁的行動。本月上海期交所增加的期鋁空單顯示，鋁價還會下跌15%，同期交易量翻了一倍。在空單增加的同時，期銅的交易量更在本月大增四倍。
僅以銅的持倉情況來看，滬銅指數(shù)11月23日持倉871010手，較前一交易日增加77782手。
而在全球市場范圍內(nèi)，LME3月銅11月23日持倉為296290手，較前一交易日減少3551手。根據(jù)CFTC銅持倉報告，11月10日當(dāng)周銅的非商業(yè)多頭52814手，非商業(yè)空頭80242手，因而非商業(yè)凈多頭-27428手，較前一周減少15650手凈多頭。
摩根大通表示，銅價目前還存在很大的做空空間，該行建議在每噸4625.50美元做空2016年12月份期銅合約。
亞洲銅業(yè)大會“整體市場氛圍悲觀”
一位國內(nèi)基金大宗商品交易主管曾對本報表示，由于中國占基本金屬消費(fèi)的40%-50%，此輪國際金屬市場將繼續(xù)受到中國需求的拖累持續(xù)下跌。
上周在上海舉辦了亞洲銅業(yè)周，該會議是全球兩大年度銅業(yè)大會之一，全球的生產(chǎn)商都會前來與中國的制造需求方進(jìn)行合同的洽談。上述國內(nèi)大宗交易主管表示，整體的市場氛圍比較悲觀，中國需求的整體情況仍然不容樂觀。
總部位于倫敦的金屬研究機(jī)構(gòu)CRU在結(jié)束會議后表示，會議整體氣氛認(rèn)為中國需求會持續(xù)增長，但增速會明顯的下降。“我們聽到2016年中國銅消費(fèi)最低的增長預(yù)期是只有0%－0.1%，最高預(yù)期為2%－3%。而這個數(shù)字在2015年是1%－1.5%。”
中國精煉銅進(jìn)口正在遭遇史無前例的放緩。根據(jù)官方數(shù)據(jù)，今年前10個月，中國累計進(jìn)口銅和銅材382萬噸，同比下滑4.2%。同期，中國精煉銅產(chǎn)量增加6.8%至645.6萬噸。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，明年中國銅進(jìn)口裝運(yùn)量預(yù)計會萎縮10%；彭博新聞社報道，全球最大銅礦生產(chǎn)商Codelco將明年對中國出售銅的附加費(fèi)下調(diào)了26%。
據(jù)彭博援引貿(mào)易公司ArcResourcesCo.的CEOStephenHuang的話稱，考慮到市場需求不佳，國內(nèi)供應(yīng)增加以及銅融資需求的減少，2016年銅進(jìn)口裝運(yùn)量預(yù)計會萎縮10%。報道提及，該公司是中國大型銅進(jìn)口商，掌控約十分之一的銅進(jìn)口量，2010年成立于上海，去年銷售額為79億美元，2013年為93億美元。
在需求縮減的同時，供給市場卻沒有顯著的變化。
據(jù)德銀估計，世界排名前20的銅礦開采公司今年將產(chǎn)出比2000年多7%的銅礦。與此同時，據(jù)國際銅業(yè)研究小組（InternationalCopperStudyGroup）預(yù)估，在全球接近2300萬噸的銅消費(fèi)中，中國占到了近一半。
嘉能可此前曾以銅價跌至4000美元/噸對自身業(yè)務(wù)和運(yùn)營進(jìn)行過壓力測試，如今這一門檻看似已經(jīng)成為整個行業(yè)的分水嶺。
庫存方面，LME庫存11月20日數(shù)據(jù)為251125噸，較前一交易日減少1200噸庫存；COMEX庫存11月23日數(shù)據(jù)為72293噸，較前一交易日增加1934噸庫存；上海期貨交易所銅庫存11月20日數(shù)據(jù)為199288噸，較前一周增加1916噸庫存。(編輯李艷霞)