中國銀行業(yè)一些急速膨脹的表外業(yè)務(wù)，特別是部分同業(yè)業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)和委托貸款，由于掩蓋了風(fēng)險隱患，抬高了實體經(jīng)濟融資成本，一直被監(jiān)管層視為扭曲的金融市場的一種表現(xiàn)。
　　客觀上講，這些表外業(yè)務(wù)的“興衰”，都繞不開“非標(biāo)”這個中國金融業(yè)獨有的名詞。銀行借道部分同業(yè)、理財、委托貸款業(yè)務(wù)做“非標(biāo)”，在資產(chǎn)規(guī)模迅速擴大、獲取高收益回報的同時，風(fēng)險也在逐漸聚集。
　　從去年5月份五部委發(fā)布“127號文”和銀監(jiān)會“140號文”開始，圍繞著防范表外業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險，監(jiān)管機構(gòu)從規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)、委托貸款等表外業(yè)務(wù)入手，“開正門、堵旁門”，防范和控制金融風(fēng)險。
　　時至今日，經(jīng)過一年的規(guī)范調(diào)整，據(jù)記者觀察，商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)等一些表外業(yè)務(wù)出現(xiàn)了積極變化，在潛在風(fēng)險得到有效防范的同時，促進了資金更多流向?qū)嶓w經(jīng)濟，降低了企業(yè)融資成本。
　　同業(yè)業(yè)務(wù)：走上規(guī)范之路
　　近年來，商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)“創(chuàng)新”層出不窮，成為信貸資產(chǎn)的出表利器，規(guī)避了監(jiān)管，加大了商業(yè)銀行的風(fēng)險隱患。
　　為此，2014年5月，人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（“127號文”）。同日，銀監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》（“140號文”），拉開了同業(yè)整頓風(fēng)暴的序幕。
　　兩份文件系統(tǒng)地明確了商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的總體要求，將同業(yè)業(yè)務(wù)明確為六大類型，并按照不同業(yè)務(wù)類型嚴(yán)格會計核算。其中“要求買入返售項下為高流動性金融資產(chǎn)”、“同業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)上收”、“不得接受和提供第三方金融機構(gòu)信用擔(dān)?！薄ⅰ百Y本與撥備計提與風(fēng)險匹配”等被業(yè)界認為是影響最大的措施。
　　從今年年初起，銀監(jiān)會又在全國范圍內(nèi)開展了商業(yè)銀行“兩加強，兩遏制”大檢查，其中重點項目就是檢查同業(yè)業(yè)務(wù)與理財業(yè)務(wù)是否符合127號文、140號文和理財35號文的要求。
　　在層出不窮的“同業(yè)創(chuàng)新”被全部納入監(jiān)管范圍之后，商業(yè)銀行同業(yè)“盛宴”逐漸降溫。
　　東莞銀行金融市場部分析師陳龍對記者表示，目前的同業(yè)業(yè)務(wù)變化很大?！笆紫仁菢I(yè)務(wù)權(quán)限上收后，同業(yè)分部的很多業(yè)務(wù)已無法開展；其次是同業(yè)業(yè)務(wù)的交易結(jié)構(gòu)化創(chuàng)新和擔(dān)保都受到嚴(yán)格限制，同業(yè)市場的活躍度直線下降，同業(yè)資產(chǎn)不斷萎縮?！?
　　在堵“旁門”的同時，監(jiān)管層也為銀行開了一扇“正門”，去年開始，不斷推動信貸資產(chǎn)證券化加快發(fā)展，逐步放松對其的審批，改為銀監(jiān)會備案制和央行注冊制，促使同業(yè)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化提速。
　　從上市銀行2014年年報看，各主要商業(yè)銀行均按照監(jiān)管要求建立了同業(yè)業(yè)務(wù)專營部門，并主動調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資，壓縮“非標(biāo)”債權(quán)投資，到期后不再續(xù)作，重點發(fā)展買入返售票據(jù)、債券等標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)。
　　陳龍表示，目前同業(yè)業(yè)務(wù)大部分都是通過正式的通道開展，可以說同業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)基本回歸監(jiān)管的要求。
　　理財業(yè)務(wù)：轉(zhuǎn)型“在路上”
　　理財業(yè)務(wù)是監(jiān)管發(fā)力的另一重點業(yè)務(wù)領(lǐng)域。銀行理財規(guī)模過去十年超10萬億元的快速增長，實質(zhì)上與同業(yè)“非標(biāo)”的繁榮不無關(guān)系。借道同業(yè)出表的資產(chǎn)，有相當(dāng)一部分是由理財產(chǎn)品來承接的。
　　早在2013年8月，銀監(jiān)會下發(fā)“8號文”，對銀行理財投資“非標(biāo)”比例作出限制后，在2014年，整個銀行理財業(yè)務(wù)迎來了前所未有的改革轉(zhuǎn)型大格局。
　　在打破剛性兌付、向資產(chǎn)管理本源回歸的大方向下，監(jiān)管部門出臺了多部法規(guī)政策，規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)，敦促商業(yè)銀行完善理財業(yè)務(wù)的內(nèi)部組織管理體系。
　　去年7月，銀監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于完善銀行理財業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項的通知》（“35號文”），要求銀行設(shè)立理財業(yè)務(wù)經(jīng)營部門，規(guī)范開展理財業(yè)務(wù)，防范理財業(yè)務(wù)風(fēng)險。去年12月，銀監(jiān)會出臺《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，明確提出打破“隱形擔(dān)?！迸c“剛性兌付”，引導(dǎo)商業(yè)銀行發(fā)行開放式凈值型理財產(chǎn)品。
　　在監(jiān)管的力促下，商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革已經(jīng)取得明顯成效。目前已有450多家銀行建立了理財業(yè)務(wù)事業(yè)部制，理財事業(yè)部實現(xiàn)了銀行內(nèi)部人、財、物權(quán)的相對獨立。
　　與此同時，理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型也卓有成效，從去年下半年開始，商業(yè)銀行凈值型產(chǎn)品余額占比持續(xù)擴大，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)行力度明顯增強。商業(yè)銀行還積極推進理財直接融資工具、理財直投業(yè)務(wù)、中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等創(chuàng)新模式。
　　今年以來，理財業(yè)務(wù)的改革還在不斷深化。其中，理財業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀樯虡I(yè)銀行子公司制改革的方向之一，引起了業(yè)界的廣泛關(guān)注。如果此項改革落地，將有利于推動理財業(yè)務(wù)進一步回歸代客理財本質(zhì)，促進銀行理財業(yè)務(wù)的健康有序發(fā)展。
　　委托貸款：逐步回歸本質(zhì)
　　作為銀監(jiān)會點名的五個“非標(biāo)”通道之一，委托貸款近年來已逐步發(fā)展成銀行進行騰挪信貸、將自營資金和理財資金投向房地產(chǎn)和地方融資平臺融資的重要工具，規(guī)模增長迅速。
　　面對“脫韁狂奔”的委托貸款業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會在2014年年中工作會議上重點提示了委托貸款的風(fēng)險，同時將制定委托貸款管理辦法提上議事日程。銀監(jiān)會主席尚福林在2014年9月再次表示加強對委托貸款的監(jiān)管，“加強資金來源合規(guī)性、真實性把關(guān)，嚴(yán)格區(qū)分委托業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)，確保責(zé)任分擔(dān)清晰”。
　　今年年初，銀監(jiān)會起草了《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法（征求意見稿）》，明確商業(yè)銀行對委托貸款不承擔(dān)信用風(fēng)險，對資金來源及用途作出具體限制，禁止將銀行授信資金作為委托貸款資金來源。
　　平安證券分析稱，委托貸款管理辦法中關(guān)于規(guī)范委托貸款資金來源、與自營業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離的規(guī)定，在監(jiān)管思路上是高度一致的。對于委托人資格明確及與自營業(yè)務(wù)隔離，將明顯抑制銀行與基金子公司、證券資管以及保險資管作為通道的委托貸款業(yè)務(wù)合作模式。
　　新規(guī)出臺后，委托貸款的增速應(yīng)聲回落，商業(yè)銀行也在加大清理不合規(guī)委托貸款，適度控制合規(guī)委托貸款規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，委托貸款余額為9.67萬億元，占社會融資總額的7.6%，增加3242億元，比去年同期少增3399億元。