中新網(wǎng)北京12月4日電 “放眼VC/PE行業(yè)的15年，整體處于上升階段。2001年整個行業(yè)投資不過幾億美元，今年投資總額幾百億美元，增長了100多倍?！鼻蹇萍瘓F創(chuàng)始人、董事長兼CEO倪正東3日在第十五屆中國股權(quán)投資年度論壇上做了上述表述。
據(jù)悉，本屆論壇由清科集團、投資界和光大控股聯(lián)合在京舉辦，眾多業(yè)界大佬匯集一堂，共論15年投資界“變局”。
今年VC/PE募投退刷新歷史記錄
新三板退出已接近一半
清科集團創(chuàng)始人、董事長兼CEO倪正東
從2000年的互聯(lián)網(wǎng)浪潮席卷中國，到2015年移動互聯(lián)網(wǎng)時代風(fēng)生水起，中國創(chuàng)投已經(jīng)走過了整整十五個年頭。倪正東表示，十五年過去了，今天這個行業(yè)管理資金達到了4萬億人民幣，可以說VC/PE行業(yè)已經(jīng)成為一股不容忽視的力量。2001年，整個行業(yè)一年投資不過幾億美元，今年投資總額幾百億美元，增長了100多倍。就投資方向來看，從2000年的100家基金，到現(xiàn)在10000家基金，互聯(lián)網(wǎng)開始成為PE投資最多的行業(yè)，房地產(chǎn)投資也有所回升。
倪正東指出，不僅行業(yè)熱度上升，政府對于創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，對VC/PE行業(yè)的關(guān)注也日益升溫。今年前三季度，政府拿出來了2000多億引導(dǎo)基金，相比去年同期增長顯著。在安徽、湖南、四川等各地都成立了大型的引導(dǎo)基金，這也為創(chuàng)投基金提供了子彈。
“6月上旬是一個轉(zhuǎn)折點。股票開始調(diào)整，到7、8月份的時候，市場開始出現(xiàn)了資本寒冬論，大家都說募資難，說創(chuàng)業(yè)沒有錢。但我想用數(shù)據(jù)說話?！蹦哒龞|稱，清科研究中心統(tǒng)計顯示，截至今年11月份，新募2556只基金，新募的資金總額是1117億美元，相當(dāng)于7000億人民幣，已經(jīng)刷新了歷史的記錄。
倪正東透露，今年P(guān)E和VC整個行業(yè)投資金額接近800億美元，投資了7400個項目，這還不包括個人天使投資。如果把天使、VC、PE所有加在一起，今年前11個月總計投資了5000億人民幣，創(chuàng)造了新的記錄。從退出方面，前11個月退出項目個數(shù)3000多個，創(chuàng)造了歷史的新高，也說明從今年開始，這個行業(yè)已經(jīng)進入了一個退出期。值得注意的是，在今年的退出中有46%是新三板。
弘毅投資董事長趙令歡也持有相同觀點，他稱，“實際上，從2014年年中到現(xiàn)在這18個月中，我們并沒有感覺到太多的嚴(yán)冬氣息，投資額和退出額都創(chuàng)了歷史新高，我們感覺到這個行業(yè)在中國依然處于高速發(fā)展期。對于大家所提到的所謂寒冬，我想是由于我們步入了行業(yè)發(fā)展前所未有的階段——轉(zhuǎn)型。轉(zhuǎn)型不是蕭條或者衰退，也不是以往的粗放式成長，而是有起有落，有冷有熱，冰火兩重天?！?/p>
經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期有冷有熱
新常態(tài)下PE如何尋求“平衡點”
光大控股執(zhí)行董事兼CEO陳爽
光大控股執(zhí)行董事兼CEO陳爽指出，過去PE高速增長，就是因為舊常態(tài)經(jīng)濟的增長方式，給PE行業(yè)帶來了一系列的機會，現(xiàn)在這種機會可能逐步隨著人口紅利的消失、產(chǎn)能的過剩、產(chǎn)業(yè)的分化、消費傾向的多元化，以及國際上經(jīng)濟增速的放緩，包括宏觀影響力減弱以后，這些舊常態(tài)開始變化，慢慢往新常態(tài)去走。而這種新常態(tài)，可能就是宏觀經(jīng)濟的中速增長。
從舊常態(tài)往新常態(tài)變化的過程當(dāng)中，未來到底會怎么走？
對此，陳爽表示，在這種變化當(dāng)中，光大控股希望能夠?qū)で笞约旱钠胶恻c。
一是，一些特定板塊，包括互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，光大控股借助于基金來投，新能源和環(huán)保產(chǎn)業(yè)仍是投資的重點領(lǐng)域。包括制造業(yè)，特別是在海外的高端制造業(yè)的布局，為公司帶來的一些新的活力。
二是，全球并購基金，在美國和歐洲光大控股并購了機械制造業(yè)的企業(yè)，還有中國企業(yè)走出去的機會，過去以礦業(yè)、能源為主并購方向，現(xiàn)在將獲得技術(shù)和知識作為最主要的方向，包括主力軍民營企業(yè)的并購，包括一些下市的過程中，帶來了非常多的機會，還有人民幣所謂國際化。
三是，產(chǎn)業(yè)和金融的平衡，金融作為壟斷行業(yè)，不需要考慮實體經(jīng)濟，隨著實體經(jīng)濟的態(tài)勢發(fā)展，銀行必須回歸到自己的經(jīng)營當(dāng)中來。未來實體產(chǎn)業(yè)受到影響以后，金融必然回歸到本來應(yīng)該有的狀態(tài)當(dāng)中，對于產(chǎn)業(yè)基金來說，這是一個很好的機會，就是配合實業(yè)能夠有效發(fā)展。
四是，資產(chǎn)證券化，現(xiàn)在的基礎(chǔ)設(shè)施基金在海外，光大控股收購機場、收購高速公路，有一個穩(wěn)定的現(xiàn)金流以后，這些資產(chǎn)將來都可以成為人民幣持有者所需要的產(chǎn)品，這個未來也是基礎(chǔ)設(shè)施基金非常重要的方向。
弘毅投資董事長趙令歡
弘毅投資董事長趙令歡稱，在重大轉(zhuǎn)型期，弘毅在制定戰(zhàn)略和策略時關(guān)注三大趨勢：一是，中國在世界格局中的崛起；二是，中國本身的改革進入深水區(qū)；三是，技術(shù)革命所引發(fā)的人類生活模式的深刻變化。
伴隨著中國從資本輸入國變成資本輸出國、從世界工廠到世界市場，弘毅在投資組合中新投公司多數(shù)為服務(wù)業(yè)、消費業(yè)，而過去投的很多都是生產(chǎn)制造和傳統(tǒng)零售業(yè)等。這與大趨勢的變化是相符的——中國現(xiàn)在已經(jīng)成為世界市場，體量大、增長快，但消費者所需要的優(yōu)秀產(chǎn)品與服務(wù)，中國現(xiàn)在還沒有足夠能力提供，需求旺盛但產(chǎn)能不足，這就是為什么中國旅行團在國外往往變成了全球購物團。
趙令歡認為，目前中國處于經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型期而不是衰退期，中國投資的環(huán)境不是絕對的冷，也不是絕對的熱，而是在轉(zhuǎn)型之中、有冷有熱。冷熱之間，可以投新，可以投舊，也可以投新舊的結(jié)合，只要策略明確，堅持到底，世界上沒有比中國更好的投資市場，也沒有比現(xiàn)在更好的投資時機。