近日，內(nèi)地的股份制銀行浙商銀行在港交所披露了招股書，這意味著其上市進(jìn)程已近尾聲。事實(shí)上，青島銀行近期成港股今年首家上市銀行后，錦州銀行、鄭州銀行等赴港上市的消息也先后傳來(lái)。
盡管此時(shí)赴港上市，將遭遇估值低、認(rèn)購(gòu)難，但是擋不住這些銀行的熱情，背后是迫切的資本補(bǔ)充壓力，中小銀行為了保證利潤(rùn)增速，資本消耗一直較快。
多家銀行傳出赴港上市消息
青島銀行日前順利在港上市，H股市場(chǎng)迎來(lái)了年內(nèi)首家上市銀行，而內(nèi)地城商行H股上市自此也消息頻傳。
12月7日，曾經(jīng)退出A股IPO行列的錦州銀行登陸香港地區(qū)資本市場(chǎng)，成為繼哈爾濱銀行、盛京銀行后，東北三省第三家在香港聯(lián)交所掛牌的城市商業(yè)銀行。此次錦州銀行H股上市共發(fā)售13.2億股，每股最終發(fā)售股份定價(jià)為4.66港元，募集資金約為60億港元。
不久后，今年第三家H股上市銀行也將誕生。繼10月份遞交H股IPO申請(qǐng)之后，鄭州銀行赴港上市的時(shí)間表已確認(rèn)，其將于本月23日在香港聯(lián)交所主板上市，計(jì)劃發(fā)售13.21億股H股，將在12月16日確定發(fā)行價(jià)，最多募資為55.57億港元。
與此同時(shí)，港交所披露易網(wǎng)站顯示，另一家內(nèi)地的股份制銀行浙商銀行于近期披露了招股書，這意味著其上市進(jìn)程已近尾聲，根據(jù)招股書，截至2015年三季度末，浙商銀行總資產(chǎn)超過(guò)1萬(wàn)億元。
壞賬率急升 銀行急求資本金
“現(xiàn)在中小銀行資金面普遍較緊，融資需求很大。”比富達(dá)證券(香港)市場(chǎng)策略研究部高級(jí)經(jīng)理何天仲表示，H股上市門檻低，所需時(shí)間短，加上內(nèi)地7月之后暫停IPO，促發(fā)H股IPO風(fēng)潮，目前看，雖然A股放開了IPO，但從準(zhǔn)備到完成上市需要超過(guò)半年的時(shí)間，遠(yuǎn)水難救近火。
分析認(rèn)為，相較于大型銀行，以城商行、農(nóng)商行為代表的中小銀行長(zhǎng)期在資本補(bǔ)充渠道和方式上處于下風(fēng)，而中小銀行為了保證利潤(rùn)增速，資本消耗一直較快。在《巴塞爾協(xié)議III》及國(guó)內(nèi)銀行業(yè)監(jiān)管要求的硬約束下，銀行為提升資本充足率，赴港上市成為它們的當(dāng)務(wù)之急。
赴港上市銀行股價(jià)破發(fā)估值低
上市當(dāng)日，青島銀行股價(jià)盤中跌破4.75港元發(fā)行價(jià)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇認(rèn)為，一度跌破發(fā)行價(jià)、認(rèn)購(gòu)不足，都表明城商行在港股受資本追捧程度不高，而這也在情理之中。
“目前看，H股的中小內(nèi)銀股表現(xiàn)確實(shí)不佳，基本都保持在招股價(jià)上下，而招股價(jià)普遍都定得比較低。且當(dāng)下的H股的估值也不理想，無(wú)論是PE（5倍左右）還是PB（1倍左右）。”何天仲說(shuō)，機(jī)構(gòu)對(duì)內(nèi)地城商行并不是特別感興趣，如近期上市的錦州銀行，其中一個(gè)大客戶就是漢能集團(tuán)，“漢能薄膜已被港交所停牌，除牌風(fēng)險(xiǎn)較高。錦州銀行對(duì)漢能集團(tuán)債務(wù)有4.4億美元的風(fēng)險(xiǎn)敞口，市場(chǎng)比較擔(dān)憂?！?（記者李婧暄）