美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要暗示6月或有加息機(jī)會(huì) 引發(fā)全球資本市場(chǎng)震動(dòng)

　　最新公布的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議紀(jì)要推升6月加息預(yù)期，引起全球資本市場(chǎng)震動(dòng)：美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上漲，人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)較前一日大幅下調(diào)315個(gè)基點(diǎn)，國(guó)際黃金、原油價(jià)格出現(xiàn)跳水走勢(shì)。而全球股市也漲少跌多，亞太股市普跌。有分析人士認(rèn)為，未來(lái)全球市場(chǎng)波動(dòng)性或?qū)⒓觿?，股票、大宗商品等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)漲幅將趨緩，震蕩加劇。

　　股市

　　A股成交量繼續(xù)萎縮

　　廣州日?qǐng)?bào)訊 (記者張忠安)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期成為全球股市今年下半年最大的威脅。19日，最新公布的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議紀(jì)要推升6月加息預(yù)期，主要股指紛紛回撤，亞太股市普跌，歐洲三大股指周四開(kāi)盤(pán)也明顯走低，滬指全天微跌0.02%。有分析認(rèn)為，短線市場(chǎng)即使有反彈，動(dòng)力也很弱，投資者搶反彈需要控制好倉(cāng)位。

　　全球股市普跌

　　美聯(lián)儲(chǔ)最新公布的4月議息會(huì)議紀(jì)要顯示，絕大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)在二季度反彈，勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)改善，通脹率逐步向2%的目標(biāo)靠近，選擇在6月加息是合適之舉。

　　近期公布的美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)、工業(yè)生產(chǎn)和新屋開(kāi)工等各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均優(yōu)于預(yù)期。如果未來(lái)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)樂(lè)觀，美聯(lián)儲(chǔ)6月加息的可能性越來(lái)越大。

　　美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫不利于非美元風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。如新興市場(chǎng)貨幣貶值壓力或?qū)⒂兴哟?，全球股市也可能面臨回調(diào)。市場(chǎng)上，美聯(lián)儲(chǔ)這份令6月份加息升溫的會(huì)議紀(jì)要攪動(dòng)全球資本市場(chǎng)，其中股市表現(xiàn)較弱。在隔夜美國(guó)三大股指漲跌不一后，亞太市場(chǎng)周四紛紛下跌。截至收盤(pán)，除日經(jīng)225指數(shù)小幅上漲0.06%外，恒生指數(shù)下跌0.67%，韓國(guó)綜合指數(shù)下跌0.58%，海峽時(shí)報(bào)指數(shù)、孟買(mǎi)指數(shù)等跌幅都超過(guò)1%。

　　除此之外，歐洲主要股指19日開(kāi)盤(pán)也明顯走低，其中，泛歐600開(kāi)盤(pán)下跌0.3%，英國(guó)富時(shí)100下跌0.8%，法國(guó)CAC40開(kāi)盤(pán)下跌0.6%，德國(guó)DAX指數(shù)跌1%。上述股指跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大，其中，德國(guó)DAX指數(shù)跌幅擴(kuò)大到1.54%。

　　A股反彈動(dòng)力不強(qiáng)

　　A股市場(chǎng)上，雖然在中國(guó)概念股帶動(dòng)下，創(chuàng)業(yè)板昨日上漲1%左右，但整體上，主要指數(shù)均沖高回落，成交量明顯萎縮。因此，在多數(shù)機(jī)構(gòu)人士看來(lái)，鑒于當(dāng)前市場(chǎng)信心脆弱，外圍市場(chǎng)不確定性增加，預(yù)計(jì)即使再有反彈，力度也較弱，投資者需要堅(jiān)持小倉(cāng)位謹(jǐn)慎操作。

　　截至昨日收盤(pán)，滬指報(bào)2806.91點(diǎn)，跌幅0.02%，深成指報(bào)9733.74點(diǎn)，漲幅0.4%，創(chuàng)業(yè)板報(bào)2037.4點(diǎn)，漲幅0.84%。受到美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫影響，黃金概念股明顯走低，山東黃金盤(pán)中跌幅一度超4%，收盤(pán)下跌近2%。

　　值得注意的是，滬深兩市昨日成交量繼續(xù)萎縮，滬指當(dāng)天只成交1242億元。因此，有分析認(rèn)為表示，持續(xù)縮量意味著繼續(xù)大跌的空間有限，但市場(chǎng)資金進(jìn)場(chǎng)意愿依然不強(qiáng)，投資者搶反彈依然需要謹(jǐn)慎。申萬(wàn)宏源分析師嚴(yán)曉鵬表示，無(wú)論從盈利環(huán)境還是利率走勢(shì)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)看，均不支持全面性上漲，整體市場(chǎng)依然偏弱勢(shì)。

　　該券商分析師王勝也表示，考慮到全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇出現(xiàn)階段性擾動(dòng)、美元短期回升壓力增大等政治風(fēng)險(xiǎn)事件，未來(lái)全球市場(chǎng)波動(dòng)性或?qū)⒓觿?，股票、大宗商品等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)漲幅將趨緩。

　　匯市

　　人民幣中間價(jià)下調(diào)逾300基點(diǎn)

　　廣州日?qǐng)?bào)訊 (記者周慧)美聯(lián)儲(chǔ)4月會(huì)議紀(jì)要暗示6月或有加息機(jī)會(huì)后，美元指數(shù)短線急升約60點(diǎn)。昨日，美元指數(shù)漲至7周高點(diǎn)95.24。紀(jì)要公布后，離岸人民幣快速貶值200點(diǎn)，美元兌多數(shù)主要貨幣擴(kuò)大漲幅，新興市場(chǎng)貨幣下跌。昨日，風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒主導(dǎo)市場(chǎng)，商品貨幣面臨拋售壓力，日元走高。

　　昨日，人民幣中間價(jià)報(bào)6.5531，大幅下降315個(gè)基點(diǎn)至三個(gè)月新低，分析員指出，人民幣中間價(jià)的大幅下調(diào)主要受到美元指數(shù)走高影響。

　　諾亞香港首席研究官夏春昨日在接受本報(bào)記者采訪時(shí)指出，美聯(lián)儲(chǔ)今年加息的次數(shù)和概念都會(huì)比市場(chǎng)預(yù)期的概率大，當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可以直觀反映美國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在復(fù)蘇周期，不過(guò)他依舊認(rèn)為加息可能會(huì)延后到9月份，尤其在這段時(shí)間內(nèi)可能存在的英國(guó)脫歐問(wèn)題會(huì)加大英鎊貶值、歐元升值的概率等系列不確定因素。

　　不過(guò)更多人士則是將美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期提前，有資深業(yè)內(nèi)人士指出，美聯(lián)儲(chǔ)處于貨幣緊縮的長(zhǎng)周期，6、7月份有較高概率發(fā)生今年首次加息，且今年加息次數(shù)不少于一次，人民幣壓力仍存。

　　中金公司指出，美聯(lián)儲(chǔ)4月份會(huì)議紀(jì)要鷹派傾向超預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)6月加息的預(yù)期升溫，對(duì)于市場(chǎng)而言，或許“6月是否加息”已經(jīng)不重要，重要的是預(yù)期升溫后美元指數(shù)有望持續(xù)強(qiáng)勢(shì)。

　　花旗銀行最新報(bào)告表示，預(yù)計(jì)央行會(huì)推遲下調(diào)利率的時(shí)間，但由于跨境資本流動(dòng)壓力、民營(yíng)企業(yè)融資成本升高等因素，預(yù)計(jì)央行或繼續(xù)調(diào)降存款準(zhǔn)備金率。維持第二季度降準(zhǔn)50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)測(cè)，并預(yù)期財(cái)政政策將發(fā)揮更加積極的作用來(lái)支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　金價(jià)回撤至三周低位

　　廣州日?qǐng)?bào)訊 (記者井楠)美聯(lián)儲(chǔ)4月貨幣會(huì)議紀(jì)要公布，推動(dòng)美元反彈，導(dǎo)致國(guó)際黃金、原油價(jià)格出現(xiàn)跳水走勢(shì)。其中，國(guó)際金價(jià)從1280美元/盎司附近位置跌落，低至1251美元/盎司，為三周以來(lái)低點(diǎn)。國(guó)際原油價(jià)格在周三晚間一度沖至49.19美元/桶的7個(gè)月新高，此后大幅度跌落至47.75美元/桶。

　　機(jī)構(gòu)依然看好金價(jià)后市

　　美聯(lián)儲(chǔ)是國(guó)際金價(jià)的核心影響因素，在此信息推動(dòng)下，金價(jià)跳水。

　　然而，在經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)4年的“熊市”走勢(shì)后，國(guó)際金價(jià)今年受到“加息”預(yù)期的牽制越來(lái)越小：一旦美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期減少，金價(jià)就會(huì)大漲；但一旦加息預(yù)期增加，黃金價(jià)格的反應(yīng)卻不是特別負(fù)面。究其原因，是包括高盛、花旗在內(nèi)的國(guó)際主流投資機(jī)構(gòu)在“避險(xiǎn)需求增強(qiáng)”因素方面的押注有所增加；全球最大的黃金ETF兩周連續(xù)大幅度增倉(cāng)，證明了機(jī)構(gòu)看好中線黃金價(jià)格的態(tài)度。

　　即便是昨日金價(jià)向下，依然有很多美國(guó)、歐洲的投資機(jī)構(gòu)表達(dá)了樂(lè)觀態(tài)度：世界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，避險(xiǎn)需求依然強(qiáng)勁，美國(guó)加息前景不分明，金價(jià)仍有上升空間。該論調(diào)與本周高盛調(diào)高2016年下半年黃金價(jià)格預(yù)期非常一致，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月，金價(jià)仍有多次沖高機(jī)會(huì)。

　　原油短期面臨獲利了結(jié)

　　與之相比，國(guó)際油價(jià)的基本面趕不上金價(jià)，因?yàn)槠渲鲗?dǎo)因素是全球油品供求關(guān)系。而恰恰是油品供應(yīng)的各類數(shù)據(jù)，依然在歷史高位附近波動(dòng)。

　　不過(guò)，一周油價(jià)走勢(shì)大大出乎機(jī)構(gòu)預(yù)期之外，其成功突破了45~46美元的重壓，逼近50美元，顯示出了短線多頭的力量非同一般。

　　從技術(shù)面上來(lái)說(shuō)，國(guó)際基準(zhǔn)油價(jià)布倫油價(jià)，目前已經(jīng)上漲至今年年初以來(lái)形成的上升通道的上沿，即使沒(méi)有基本面消息的刺激，短期內(nèi)將面臨獲利了結(jié)導(dǎo)致的拋壓。Long Leaf交易集團(tuán)的首席市場(chǎng)分析師Tim Evans表示，市場(chǎng)轉(zhuǎn)向了防守的態(tài)勢(shì)，美聯(lián)儲(chǔ)公布會(huì)議紀(jì)要后，所有以美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)全線走低，其中就包括原油。短線價(jià)格如何發(fā)展，依然要看本周后兩個(gè)交易日多空博弈的結(jié)果，目前不確定性較大。

　　廣東金礦投資集團(tuán)的陳志豪認(rèn)為：油市操作風(fēng)險(xiǎn)大、基本面現(xiàn)狀不佳，建議大家謹(jǐn)慎控制倉(cāng)位、及時(shí)止損。黃金市場(chǎng)的前景相對(duì)較好，但應(yīng)抱以中長(zhǎng)線獲利的態(tài)度，逢低買(mǎi)進(jìn)、逐步建倉(cāng)，不必盲目跟多。