截至12月12日，滬深兩市的兩融余額已達(dá)9434.48億元，隨著A股交易的活躍，兩融規(guī)模的不斷膨脹，正在挑動著市場越發(fā)敏感的神經(jīng)。
“多方”與“空方”的博弈背后，“檢查”與“收緊”的傳言流竄，監(jiān)管層對兩融的態(tài)度，似乎已遠(yuǎn)突破其業(yè)務(wù)本身，而正被賦予諸如市場信心、資金松緊等更多特殊的含義。
備受市場關(guān)注的兩融檢查于12月15日正式啟動。21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解到，中信證券、平安證券、國泰君安等券商已率先迎來檢查，而剩下的有部分券商的入駐檢查或?qū)⒂谙轮荛_展。
不過，與此前市場擔(dān)憂的針對兩融業(yè)務(wù)杠桿的專項檢查傳聞不同的是，接受記者采訪的多位券商人士強調(diào)這只是常規(guī)檢查，其原因被市場過分解讀。“我認(rèn)為大多數(shù)券商并不會違規(guī)，提高杠桿可以通過傘形信托、收益互換等其他融資方式，這次檢查只是例行的融資檢查而已。”一家上市券商的兩融人士表示。
截至12月12日，滬深兩市融資融券余額達(dá)9434億元。兩融的杠桿作用推動了此輪牛市行情，不少券商融資資金紛紛告急，杠桿作用隱藏的巨大風(fēng)險開始引發(fā)關(guān)注。因此，證監(jiān)會的此次檢查被市場解讀為針對目前兩融業(yè)務(wù)特意展開的專項檢查。
事實上，監(jiān)管層對于兩融的態(tài)度已經(jīng)成為影響大盤走勢的重要因素，上周以來，伴隨監(jiān)管層兩融業(yè)務(wù)窗口指導(dǎo)、融資融券業(yè)務(wù)專項檢查的傳聞出爐，滬指震蕩頻繁，券商股更經(jīng)歷大幅調(diào)整。
對此，證監(jiān)會在上周五表態(tài)稱，今年以來，證券公司融資融券、股票質(zhì)押回購交易、約定購回式證券交易等融資類業(yè)務(wù)快速發(fā)展，規(guī)模較大。為促進(jìn)證券公司融資類業(yè)務(wù)規(guī)范有序發(fā)展，按照今年證券公司現(xiàn)場檢查工作的統(tǒng)一安排，證監(jiān)會將啟動第四季度現(xiàn)場檢查工作，對部分證券公司的融資類業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查。
兩融檢查拉開序幕
12月15日，中信證券、平安證券、國泰君安等券商已正式迎來檢查，而還有部分券商或?qū)⒂谙轮苋腭v開始檢查。
“已經(jīng)入駐了，今天我們的主要工作就是根據(jù)監(jiān)管檢查要求提供所有材料。檢查的重點主要有兩塊，一是兩融業(yè)務(wù)的開展情況，二是檢查在兩融工作開展過程中，具體操作是否與業(yè)務(wù)細(xì)則有相違背或不匹配的地方。”深圳一家大型券商相關(guān)人士向記者透露。
有報道稱，此次融資融券業(yè)務(wù)檢查將涉及40家券商。15日，已有部分券商開始檢查，但仍有部分券商尚未正式入駐。
“今天還沒進(jìn)場，估計要下周，檢查組有十幾個人。”上海一家也在此次檢查名單中的券商人士告訴記者。
另一家上市券商兩融人士也向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，已接到檢查通知，但目前檢查組尚未入駐，不過公司已經(jīng)進(jìn)行了自查，也整理好所有資料，就等監(jiān)管層的檢查。
“兩融業(yè)務(wù)每年都會有檢查，檢查的重點都是合規(guī)性、風(fēng)控方面，還有業(yè)務(wù)開展情況是否符合監(jiān)管細(xì)則要求等。”上述券商兩融相關(guān)人士估計，此次檢查重點或也將集中于此。
值得注意的是，股票期權(quán)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備情況也在此次檢查之列。此前12月5日，中國證監(jiān)會就《股票期權(quán)交易試點管理辦法（征求意見稿）》、《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點指引》向社會公開征求意見，股票期權(quán)交易試點啟動在即。