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銀監(jiān)會(huì)頻出監(jiān)管新招 銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型迫在眉睫

2015-01-14 16:56:29

來源:騰訊財(cái)經(jīng)

   年末收益戰(zhàn)的硝煙剛剛散去,利率市場(chǎng)化的破冰之旅仍在繼續(xù)。13日,交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平[微博]在博文中表示,去年我國(guó)貨幣政策積極地采取了包括降息在內(nèi)的很多措施,接下來最需要做的是適度降準(zhǔn)。他指出,目前銀行的存款增長(zhǎng)9%多一點(diǎn),其中活期存款的增速持續(xù)下滑,只有3%多一點(diǎn)的增長(zhǎng),大大低于整個(gè)存款增速,這說明活的資金越來越多地改變其存款形態(tài)。其原因,就是互聯(lián)網(wǎng)金融崛起,利率市場(chǎng)化的推進(jìn)和外匯占款增速放緩以及資本市場(chǎng)發(fā)展。

 
  事實(shí)上,隨著不斷擴(kuò)大的泛資產(chǎn)管理格局,以及創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的快速崛起,銀行存款和理財(cái)業(yè)務(wù)正遭受前所未有的沖擊。普益財(cái)富研究員方瑞認(rèn)為,實(shí)施存款保險(xiǎn)制度后,商業(yè)銀行繳納保費(fèi)勢(shì)必在短期內(nèi)增加銀行的經(jīng)營(yíng)成本,加之利率市場(chǎng)化,將會(huì)對(duì)銀行傳統(tǒng)的利潤(rùn)來源產(chǎn)生影響,存貸款利差被迫縮窄,因此商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型就顯得迫在眉睫。他分析,銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的未來發(fā)展方向必將從以往的“類存款”產(chǎn)品向真正意義的資產(chǎn)管理產(chǎn)品轉(zhuǎn)變。
 
  高收益短期理財(cái)受抑制
 
  普益財(cái)富最新數(shù)據(jù)顯示,去年,商業(yè)銀行針對(duì)個(gè)人發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)65252款,較2013年上漲39.28%。從月度數(shù)據(jù)來看,各月銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量均較大,全年共有6個(gè)月份的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量超過5500款。其中,2月份的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量繼續(xù)保持最低,但仍然超過4000款;9月份的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量最多,達(dá)到6337款。
 
  普益財(cái)富研究員牟鑫認(rèn)為,去年9月中旬監(jiān)管層下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》,指導(dǎo)商業(yè)銀行設(shè)立存款偏離度指標(biāo)以約束其存款沖時(shí)點(diǎn)行為。而存款偏離度約束效應(yīng)開始顯現(xiàn)是在去年10月,數(shù)據(jù)顯示第四季度各月產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量維持穩(wěn)定的增長(zhǎng)。
 
  受此規(guī)定影響,去年末理財(cái)產(chǎn)品的期限結(jié)構(gòu)走勢(shì)也有明顯變化。普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示,去年3-6個(gè)月期產(chǎn)品的市場(chǎng)占比在前10個(gè)月中表現(xiàn)穩(wěn)定,但在11月份突破30%的市場(chǎng)占比達(dá)到全年頂峰。相反,1-3個(gè)月期產(chǎn)品的市場(chǎng)占比在同一時(shí)間跌至谷底。
 
  對(duì)此,牟鑫分析,銀行因存款偏離度的監(jiān)管,此前在特殊時(shí)點(diǎn)發(fā)行高收益短期產(chǎn)品,吸引短期資金回表沖存款的運(yùn)作方式受到抑制,此消彼長(zhǎng),銀行轉(zhuǎn)而加大對(duì)長(zhǎng)期產(chǎn)品的發(fā)行量,而3-6個(gè)月期產(chǎn)品的占比漲幅最為明顯,達(dá)3.07個(gè)百分點(diǎn)。
 
  此外,接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪的商業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理預(yù)測(cè),未來商業(yè)銀行會(huì)更加看重日均存款規(guī)模,保本型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行力度有望繼續(xù)加大。
 
  投資合作成趨勢(shì)
 
  去年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)除了受偏離度新規(guī)影響外,12月份銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》(下稱“意見稿”)重新明確了理財(cái)業(yè)務(wù)定位,并鼓勵(lì)直接投資。
 
  不少業(yè)內(nèi)人士表示,該意見稿是監(jiān)管層對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的進(jìn)一步推動(dòng)。對(duì)此,普益財(cái)富研報(bào)分析,受此影響,理財(cái)資金繞道非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)或其它機(jī)構(gòu)以規(guī)避監(jiān)管的通道業(yè)務(wù)模式將受到極大影響。而如果銀行發(fā)揮資金渠道優(yōu)勢(shì),由通道業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變成真正的投資合作業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀槲磥硪淮蟀l(fā)展方向。
  在以往常被忽視的信披方面,業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,今年或?qū)⒂忻黠@改善。導(dǎo)報(bào)記者注意到,意見稿有意推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品的信披透明度,在產(chǎn)品的各個(gè)環(huán)節(jié)都明確和細(xì)化了要求。其中,對(duì)產(chǎn)品運(yùn)行方面的信披規(guī)定,首次浮出水面。
 
  意見稿第八十九條規(guī)定,商業(yè)銀行在每季度結(jié)束之日起15日內(nèi),每年結(jié)束之日起90日編制理財(cái)產(chǎn)品季度和年度報(bào)告,對(duì)于存續(xù)期在90天(含)內(nèi)的產(chǎn)品,應(yīng)該在存續(xù)期內(nèi)至少編制一次理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作報(bào)告。

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