中國(guó)的投資者發(fā)現(xiàn)了一種新方法，能避開監(jiān)管部門偷偷地將資金輸出國(guó)門。
據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》網(wǎng)站3月7日文章，近些年，精明的投資者利用虛開發(fā)票的方法掩蓋資本外逃。一家中國(guó)公司向一家外國(guó)公司支付100萬美元購買機(jī)床，實(shí)際上該機(jī)床只值50萬美元，其余資金被用于投資倫敦、悉尼或紐約的房地產(chǎn)和股票。
2014年第四季度，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)識(shí)破了這種伎倆，開始要求銀行在將外匯劃撥給這種海外交易時(shí)提供更多證明材料。因此，這種逃脫資本管控的方式更加難以得逞。
取而代之的是，銀行發(fā)現(xiàn)了幫客戶把資金轉(zhuǎn)移到海外的新方式：服務(wù)費(fèi)。不用再為某件東西故意多付錢了，直接為從沒發(fā)生過的服務(wù)付錢就行了。
文章說，為什么出現(xiàn)了這種資本外逃？隨著中國(guó)樓市泡沫即將破裂，中國(guó)的有錢人無法再通過影子銀行迅速獲利。很多人還面臨著當(dāng)局對(duì)腐敗的持續(xù)打擊。與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)放緩使單向投機(jī)人民幣(6.2625,-0.0062,-0.10%)的吸引力下降。因此投資者轉(zhuǎn)向海外尋找資金避風(fēng)港。
從服務(wù)業(yè)的貿(mào)易數(shù)據(jù)中可以看出資本外逃的新渠道。2014年中國(guó)服務(wù)貿(mào)易逆差達(dá)1980億美元，比2013年高59.1%。2014年第四季度的服務(wù)貿(mào)易逆差比2013年同期高170%。
同樣，通過服務(wù)業(yè)進(jìn)行的資本外逃也日益增多。平均算來，每個(gè)季度的服務(wù)業(yè)資本外逃金額已翻了一番多，從2009年的400億美元增至2014年的960億美元。
中國(guó)一些銀行業(yè)人士在如何逃避資本管控的問題上表現(xiàn)得相當(dāng)坦率。目前，中國(guó)外匯監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)咨詢和服務(wù)費(fèi)所要求提供的文件是最少的。上海一家外資商業(yè)銀行的職員告訴記者：“只要我們的客戶認(rèn)識(shí)一家愿意開具發(fā)票的海外公司，準(zhǔn)備證明材料是很容易的。”
這個(gè)問題有多嚴(yán)重，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)意味著什么？相關(guān)銀行估計(jì)，高達(dá)40%的大額服務(wù)交易并不涉及實(shí)際服務(wù)。這意味著，在所有服務(wù)費(fèi)中，將近2000億美元實(shí)際上是永久性的資本輸出。這一數(shù)字在2015年可能會(huì)翻番。
文章說，如果2015年中國(guó)有3000億至4000億美元外流，這將對(duì)全球宏觀經(jīng)濟(jì)帶來顯著影響。影響可能涉及人民幣幣值、中國(guó)國(guó)內(nèi)貨幣供給量以及中國(guó)刺激經(jīng)濟(jì)的能力。
這些外逃資金也將對(duì)其投資的全球資產(chǎn)帶來巨大影響，例如海外房地產(chǎn)和股票。