隨著3月28日正式公布《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》文本，“一帶一路”戰(zhàn)略呈加速推進(jìn)之勢(shì)。我們認(rèn)為，這一戰(zhàn)略將對(duì)中國(guó)股市“改革牛”引導(dǎo)形成共振格局。為幫助讀者加深對(duì)這一戰(zhàn)略的理解，本報(bào)自今日起連續(xù)刊發(fā)《論“一帶一路”與“改革牛”》系列評(píng)論。今天刊發(fā)的是第一篇。
近日，《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》正式公布。這一重大戰(zhàn)略將顯著地拓展中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的幅員范圍，使壯大了的中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界各國(guó)共舞，必將對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和中國(guó)股市產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響。“改革牛”因此而擁有更碩大的運(yùn)行平臺(tái)。
首先，“一帶一路”戰(zhàn)略會(huì)提高沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)合作的水準(zhǔn)，擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)合作的規(guī)模；其次，會(huì)加強(qiáng)中國(guó)與沿線國(guó)家的政治互信、文化交流，提升合作的深度，從而為中國(guó)營(yíng)造相對(duì)寬松自如的外部環(huán)境；第三，可以將國(guó)內(nèi)資源與沿線國(guó)家資源統(tǒng)籌起來(lái)、互動(dòng)起來(lái)，消化和重組過(guò)剩產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，提高地區(qū)乃至洲際的整體經(jīng)濟(jì)效益。
應(yīng)該說(shuō)，“一帶一路”戰(zhàn)略是我國(guó)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略升級(jí)的產(chǎn)物，也是“發(fā)展起來(lái)的中國(guó)”為世界提供的第一份優(yōu)質(zhì)公共品。目前，圍繞“一帶一路”戰(zhàn)略，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行和絲路基金正在加緊組建，已有43個(gè)國(guó)家同意加入到亞投行。各國(guó)積極參與“一帶一路”建設(shè)，使中國(guó)對(duì)外合作不再局限于傳統(tǒng)的雙邊貿(mào)易或多邊貿(mào)易模式，而是升級(jí)為相互融通、相互協(xié)調(diào)的一體化發(fā)展模式，并朝著命運(yùn)共同體的方向邁進(jìn)。
把一體化發(fā)展模式搞好了，中國(guó)的地緣優(yōu)勢(shì)、體制優(yōu)勢(shì)就可以得到更好的發(fā)揮；所謂中國(guó)只推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革、不肯實(shí)施政治改革的說(shuō)辭就會(huì)失去市場(chǎng)；中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的文化底蘊(yùn)、政治底蘊(yùn)就會(huì)顯露出生命力。中國(guó)與周邊國(guó)家實(shí)現(xiàn)相互融合的一體化發(fā)展，必然贏得優(yōu)化的發(fā)展效益、優(yōu)化的外交關(guān)系、優(yōu)化的國(guó)家形象。
而這些收獲，也必將體現(xiàn)在股市上。因?yàn)楣墒胁粏问墙?jīng)濟(jì)指標(biāo)的晴雨表，也是改革進(jìn)程的晴雨表。當(dāng)體制改革適合市場(chǎng)需要、促進(jìn)乃至引導(dǎo)市場(chǎng)前行的時(shí)候，投資者的信心就充足，上市公司的價(jià)值就會(huì)被挖掘并得到認(rèn)可。我國(guó)股市長(zhǎng)期缺失獨(dú)立定價(jià)權(quán)，其實(shí)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和體制改革沒(méi)有得到外界一致認(rèn)同的表現(xiàn)。如果這種融合發(fā)展走得好，外界對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的感受就會(huì)改變，中國(guó)經(jīng)濟(jì)就不再是“迷霧一團(tuán)”，而是實(shí)實(shí)在在的“干貨實(shí)料”。筆者預(yù)期，通過(guò)這種融合發(fā)展，合作方對(duì)中國(guó)的體制特點(diǎn)、優(yōu)勢(shì)也會(huì)更加認(rèn)可。這種制度自信的能量是難以估量的，中國(guó)股市也必將對(duì)此做出積極的反映。
當(dāng)然，“一帶一路”戰(zhàn)略也會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)：與沿線國(guó)家開(kāi)展合作不會(huì)一帆風(fēng)順，域外國(guó)家與中國(guó)之間、域外國(guó)家與域內(nèi)國(guó)家之間、域內(nèi)國(guó)家之間，博弈不可避免，磨合不可缺少；每一個(gè)投資項(xiàng)目也會(huì)面臨投入產(chǎn)出的盤算，有的也會(huì)虧損，還有的可能干不下去。但這些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于亞洲國(guó)家共同的發(fā)展利益而言，都是矛盾的次要方面，都應(yīng)該努力化解而不是放大。因此，合作共贏的主旋律會(huì)受到一時(shí)的干擾，但不會(huì)出現(xiàn)顛覆性的改變。我們對(duì)“一帶一路”所搭建的碩大合作發(fā)展平臺(tái)充滿信心。
股市作為價(jià)值發(fā)現(xiàn)的重要平臺(tái)，前期對(duì)“一帶一路”概念股有過(guò)挖掘。就具體板塊來(lái)說(shuō)，包括港口、鐵路、公路、航空等交通板塊，石油、天然氣、煤炭等能源板塊，電力及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施板塊，還包括通訊板塊、金融板塊、貿(mào)易板塊等。“一帶一路”戰(zhàn)略對(duì)中國(guó)制造業(yè)升級(jí)的影響巨大，首推高鐵裝備，其次是核電設(shè)備，還會(huì)包括船舶制造、大飛機(jī)制造、工程機(jī)械制造等方面。
雖然一帶一路概念也出現(xiàn)了短期過(guò)熱的情況，但筆者認(rèn)為，值得挖掘的題材是廣泛和立體的，是可以持續(xù)的。對(duì)“一帶一路”概念股炒作過(guò)度透支未來(lái)的擔(dān)憂，是不必要的。因?yàn)槎嘣馁Y本持有者也在認(rèn)真研讀“一帶一路”戰(zhàn)略，他們會(huì)認(rèn)知到這是一項(xiàng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略、一項(xiàng)充滿挑戰(zhàn)的戰(zhàn)略。我們應(yīng)當(dāng)相信，掌握中國(guó)大中型資本集團(tuán)的人們會(huì)做出理性的判斷；在“一帶一路”戰(zhàn)略的影響下，這些資本的持有者也將逐步具備大國(guó)心態(tài)。