1月13日，全國最大醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)廣藥集團旗下的上市公司白云山（A股代碼600332，H股代碼0874）公告非公開發(fā)行A股股票預案，擬融資百億元。自2013年完成跨滬、深、港三地的重大無先例資產(chǎn)重組后，廣藥白云山構(gòu)建統(tǒng)一資本運營平臺，將“資本運營”作為戰(zhàn)略重點，本次非公開發(fā)行是廣藥白云山自1997年上市以來的首次再融資，不僅百億規(guī)模創(chuàng)A股醫(yī)藥行業(yè)定向增發(fā)融資規(guī)模之首；而且引入能為未來發(fā)展奠定長遠基礎的馬云旗下的云鋒投資等戰(zhàn)略投資者；同步實施的員工持股計劃更是引起市場高度關注，參與員工人數(shù)之多有望成為廣州國企改革的新樣本。

　　13日15時，白云山在廣州隆重召開新聞發(fā)布會，公司管理層現(xiàn)場就本次非公開發(fā)行方案內(nèi)容進行深度解讀。白云山為廣州市第二大國有控股上市企業(yè)，此次百億再融資，系廣州國資繼廣州友誼資產(chǎn)重組之后，在資本市場的又一重大動作，有望樹立公司成為廣州新一輪國資國企改革新典范。廣州市政府等監(jiān)管部門對此高度關切，廣州市國資委黨委副書記陳雄橋、華泰聯(lián)合證券董事長吳曉東、廣州國資發(fā)展控股有限公司董事長伍竹林、云鋒基金董事總經(jīng)理朱藝愷，阿里健康CEO王亞卿，廣藥白云山董事長李楚源、副董事長陳矛等領導出席了本次發(fā)布會。

　　發(fā)布會上，公司與阿里健康強強聯(lián)合，建立戰(zhàn)略合作關系則為本次發(fā)布會的另一大亮點，雙方將利用各自資源優(yōu)勢共同發(fā)展，打造醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)跨界合作的典范。阿里健康為阿里巴巴集團和云鋒基金共同控股的上市公司，股票簡稱阿里健康，代碼HK0241。

　　啟動百億再融資 創(chuàng)A股市場醫(yī)藥行業(yè)融資規(guī)模之最

　　根據(jù)方案，本次非公開發(fā)行A股股票合計不超過41,946.31萬股，發(fā)行價格為23.84元/股，募集資金總額不超過100億元，在扣除發(fā)行費用后全部用于增資王老吉大健康產(chǎn)業(yè)（40億元）、“大南藥”研發(fā)平臺建設（15億元）、 “大南藥”生產(chǎn)基地一期建設（10億元）、增資廣州醫(yī)藥有限公司（10億元）、信息化平臺建設等項目（2億元）及補充流動資金（23億元）。發(fā)行對象為公司控股股東廣藥集團、添富-定增盛世專戶66號資產(chǎn)管理計劃、廣州國資發(fā)展控股有限公司、廣州基金旗下的廣州國壽城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）、上海云鋒新創(chuàng)投資管理有限公司擬設立的專項投資主體等5家特定對象。其均以現(xiàn)金認購，認購金額分別約為34.95億元、5.05億元、30億元、25億元、5億元,認購股份鎖定期36個月。

　　其中，添富-定增盛世專戶66號資產(chǎn)管理計劃的委托人為白云山2015年度員工持股計劃，該員工持股計劃由包括公司部分董事、監(jiān)事、高級管理人員在內(nèi)的在公司、下屬企業(yè)及關聯(lián)企業(yè)工作的員工認購。參加本員工持股計劃的員工總?cè)藬?shù)為4,883人，參加對象認購員工持股計劃的總份額不超過42,378份，每份金額為11,920元，總金額不超過5.05億元。在國企改革的大背景下，通過合理的再融資安排，落實員工持股計劃，建立合理的激勵約束機制，有助于實現(xiàn)員工與企業(yè)的共同成長，廣藥白云山本次非公開發(fā)行在廣州國資深化混合所有制改革方面做出了積極有效的探索。

　　此外，公司提請股東大會審議批準授權(quán)董事會根據(jù)市場情況和公司需要，決定單獨或同時發(fā)行、配發(fā)不超過于該等決議案獲股東大會通過時公司已發(fā)行境外上市外資股（H股）20%之新增股份。

　　此次廣藥白云山募集百億資金，是公司2013年完成吸收合并廣州白云山制藥股份有限公司，實現(xiàn)廣藥集團主業(yè)資產(chǎn)整體上市后的首次股權(quán)融資，同時亦創(chuàng)造了A股醫(yī)藥行業(yè)最高融資規(guī)模。

　　廣藥白云山表示，通過本次非公開發(fā)行，公司將繼續(xù)夯實大南藥、大健康、大商業(yè)、大醫(yī)療四大產(chǎn)業(yè)板塊的發(fā)展實力，有望成為國內(nèi)首個成功邁入“千億市值俱樂部”的健康產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，為廣州市國資國企改革樹立新典范。

　　與阿里健康達成戰(zhàn)略合作，全面擁抱互聯(lián)網(wǎng)

　　醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)作為我國電子商務的最后一塊蛋糕，2014年，互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴就積極進行布局。年初，阿里巴巴集團聯(lián)手云鋒基金對中信集團旗下中信二十一世紀有限公司進行總額1.7億美元的戰(zhàn)略投資，持股比例54.3%，推進阿里醫(yī)療和健康領域的發(fā)展。2014年10月份，中信二十一世紀有限公司更名阿里健康信息技術(shù)有限公司（簡稱阿里健康）。

　　此次廣藥白云山與阿里健康強強聯(lián)合，簽訂戰(zhàn)略合作意向，同時云鋒投資作為廣州國資系統(tǒng)之外唯一的戰(zhàn)略投資者參與公司本次百億再融資，顯示出云鋒基金對廣藥白云山有關產(chǎn)業(yè)版塊的未來發(fā)展?jié)摿Φ某浞中湃?，為雙方在醫(yī)藥電商等領域建立深層次合作關系創(chuàng)造想象空間。據(jù)悉，雙方本著合作發(fā)展、優(yōu)勢互補、互利共贏的原則，將在醫(yī)藥電商、醫(yī)療健康服務和大健康產(chǎn)業(yè)等三大領域積極對接，全面合作，打造醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)跨界合作的典范，推進醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)信息化發(fā)展。

　　李楚源董事長表示，云鋒基金的引入對廣藥白云山來說意義深遠，云鋒基金一直關注于互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康、消費品等領域，這與廣藥白云山的業(yè)務板塊非常契合。本次阿里和云鋒基金控股的“阿里健康”與廣藥白云山達成戰(zhàn)略合作意向，將共同探索新醫(yī)改和移動互聯(lián)的大背景下，雙方的跨界合作，也將為廣藥白云山向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型提供新的思路和商業(yè)模式。

　　資本助力 “大南藥”轉(zhuǎn)型升級

　　本次非公開發(fā)行中，廣藥白云山擬投資“大南藥”板塊25億元。其中 “大南藥”研發(fā)平臺建設項目擬投資15億元，主要用于符合公司發(fā)展戰(zhàn)略、具有良好發(fā)展前景和盈利能力的醫(yī)藥領域，包括中藥領域、化學藥領域、生物制劑領域、醫(yī)療器械和體外試劑領域、大健康產(chǎn)品領域、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)共性技術(shù)和關鍵技術(shù)領域等六大研發(fā)領域；同時，投入“大南藥”生產(chǎn)基地一期建設項目投資10億元。

　　作為國內(nèi)大型的醫(yī)藥上市公司，廣藥白云山在化學藥物、中藥及中藥保健品、生物制藥等領域研究與開發(fā)處于國內(nèi)領先地位。目前在研的一類新藥10個，其中有3個原創(chuàng)1.1類抗腫瘤藥物2014年首個中國偉哥-白云山金戈的上市，更成為大南藥板塊未來新的增長點。據(jù)悉，金戈上市后僅僅兩個月的銷售額就達到7000萬元。

　　2015年1月9日，在北京舉行的2014年度國家科技獎勵大會上，廣州白云山和記黃埔中藥有限公司和廣藥白云山董事長李楚源參與完成的調(diào)肝啟樞化濁法防治糖脂代謝紊亂性疾病基礎與應用研究榮獲國家科技進步獎二等獎，其中白云山腦心清片作為該項目代表方藥研究取得重大突破。

　　通過本次再融資，有望將公司“大南藥”研發(fā)平臺打造成為研發(fā)實力國內(nèi)領先、成果技術(shù)國際先進的醫(yī)藥行業(yè)研發(fā)創(chuàng)新平臺。同時，建設“大南藥”生產(chǎn)基地，有助于占領國際競爭戰(zhàn)略制高點。同時將大力拓展醫(yī)療器械、診斷試劑等業(yè)務板塊，與2006年諾貝爾物理學獎得主斯穆博士特共同開發(fā)可穿戴設備等。

　　40億元增資王老吉 品牌、渠道、國際化全面發(fā)力

　　2012年5月，廣藥白云山成功收回紅罐王老吉生產(chǎn)經(jīng)營權(quán)，經(jīng)過兩年多的發(fā)展，王老吉 2014年銷量按快消口徑順利實現(xiàn)200億元目標，保持高速增長態(tài)勢。目前，王老吉在全國的終端已經(jīng)接近600萬個，在大型商超、批發(fā)小店鋪貨率達85%以上，餐飲渠道鋪貨率達60%以上。

　　據(jù)悉，王老吉的戰(zhàn)略目標是成為中國的“可口可樂”之后，打造世界的王老吉。目前，王老吉正在圍繞著產(chǎn)品出口、涼茶國際標準建設和全球涼茶文化推廣三大路徑打造升級版國際化戰(zhàn)略。

　　本次募集資金中有40億元增資王老吉大健康，為本次投資最大的方向，對公司建設“大健康”產(chǎn)業(yè)平臺，做大做強大健康產(chǎn)業(yè)意義重大。根據(jù)王老吉大健康的發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展計劃，本次投資方向為王老吉品牌推廣與渠道建設、大健康產(chǎn)品集群開發(fā)、實施王老吉國際化戰(zhàn)略，投資額24億元；大健康產(chǎn)品自有基地建設，投資額16億元。

　　有關人士分析，本次增資王老吉，將增強公司大健康板塊的盈利能力，提升資產(chǎn)獨立性和完整性，提升其綜合管理能力和渠道資源優(yōu)勢。未來，廣藥白云山有望以王老吉大健康為平臺，疊加公司優(yōu)質(zhì)品牌資源，發(fā)揮乘數(shù)效應，培育出更多的明星產(chǎn)品，打造大健康產(chǎn)品集群，并以此為平臺整合公司內(nèi)部大健康資源，加強品牌、渠道建設。

　　對外擴張外延式增長全面提速，打造千億市值企業(yè)

　　在現(xiàn)有主業(yè)升級發(fā)展的同時，廣藥白云山將充分利用資本運營平臺，通過外延式并購，加速布局醫(yī)療服務、生物制藥、醫(yī)療器械、診斷試劑等新型產(chǎn)業(yè)，以打造醫(yī)藥健康領域全產(chǎn)業(yè)鏈集群，為公司業(yè)務的轉(zhuǎn)型升級、實現(xiàn)跨越式發(fā)展提供支持。

　　據(jù)悉，本次白云山擬以募集資金10億元，對“大商業(yè)”業(yè)務平臺廣州醫(yī)藥有限公司進行增資，擬投資用于對外擴張并購、現(xiàn)代醫(yī)藥物流延伸服務體系建設和打造醫(yī)藥電子商務平臺。合營方全球最大的醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)沃爾格林博姿聯(lián)合公司將對廣州醫(yī)藥進行增資。

　　同時，在國家政策鼓勵醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投資的大環(huán)境下，廣藥白云山亦正在積極布局大醫(yī)療版塊，2014年6月廣州白云山醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投資有限公司正式揭牌成立，主要進行醫(yī)療、健康管理、養(yǎng)生養(yǎng)老等健康產(chǎn)業(yè)投資。最近，該公司已經(jīng)與廣州鋼鐵集團簽約，將共同將廣鋼醫(yī)院打造成三甲醫(yī)院。

　　據(jù)悉，近幾年來廣藥白云山一直高速發(fā)展，根據(jù)廣藥集團進入千億俱樂部的戰(zhàn)略規(guī)劃，將利用三年時間成為“千億級”龍頭企業(yè)；2020年，要實現(xiàn)銷售收入超過1500億元，成為集制藥、醫(yī)療、健康產(chǎn)品、健康服務和商貿(mào)物流為一體的世界級醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)綜合體。本次募資百億元的非公開發(fā)行，將為公司打造大南藥、大健康、大商業(yè)、大醫(yī)療四大產(chǎn)業(yè)板塊，提供強大的資金支持，公司的綜合實力將得到加強，核心競爭力進一步提升。通過發(fā)展轉(zhuǎn)型，公司有望成為創(chuàng)新藥領先研發(fā)制造商、醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)領軍者、商業(yè)流通領域前三強，成功邁入國內(nèi)首個千億市值俱樂部的健康產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)。