在A股再度出現(xiàn)大跌之后，11月29日，中國證券業(yè)協(xié)會緊急澄清，被叫停的融資類收益互換只涉及增量，存量規(guī)模僅為784億元，仍可按合同交易，無集中清理要求，呵護市場之意明顯。

    中國證券業(yè)協(xié)會場外市場專業(yè)委員會表示，收益互換等衍生品業(yè)務(wù)本身是一種風(fēng)險管理工具，可以滿足機構(gòu)投資者等客戶風(fēng)險管理需求。但目前證券公司開展的融資類互換業(yè)務(wù)實際演變?yōu)楦軛U融資買賣股票的行為，并且存在一定的違法違規(guī)隱患和潛在系統(tǒng)性風(fēng)險。為防范市場風(fēng)險，促進收益互換業(yè)務(wù)回歸本原，證券業(yè)協(xié)會要求證券公司對融資類收益互換業(yè)務(wù)進行清理規(guī)范，主要包括幾個方面：一是停止新增此類業(yè)務(wù)；二是存量業(yè)務(wù)可按合同繼續(xù)履行，但不得延期；三是對于客戶的融資需求，可以通過融資融券業(yè)務(wù)在場內(nèi)規(guī)范進行；四是其他滿足客戶風(fēng)險管理等合理需求的場外衍生品業(yè)務(wù)仍可正常、規(guī)范開展。

    據(jù)介紹，截至2015年11月27日，30家證券公司融資類收益互換未了結(jié)規(guī)模約785億元。從11月以來，融資類收益互換業(yè)務(wù)日均買入金額約18億元，在同期日均萬億元的證券交易量中占比極低。同時，在清理過程中，存量的785億元股票仍可按原合同交易，無集中清理要求。

    11月27日的例行新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示，在近幾年的創(chuàng)新發(fā)展中，為適應(yīng)客戶風(fēng)險管理的需求，證券公司探索開展了場外衍生品業(yè)務(wù)。但實踐中，部分證券公司利用收益互換業(yè)務(wù)向客戶融資買賣證券，實際演變?yōu)橐环N配資行為，偏離了衍生品作為風(fēng)險管理工具的本原。近日，出于對市場整體風(fēng)險的考慮，為規(guī)范證券公司場外衍生品業(yè)務(wù)，中國證券業(yè)協(xié)會根據(jù)有關(guān)自律管理規(guī)則，要求證券公司不得通過場外衍生品業(yè)務(wù)向客戶融出資金，供客戶進行證券交易。其他滿足客戶風(fēng)險管理等合理需求的場外衍生品業(yè)務(wù)仍可正常開展。證券公司應(yīng)當(dāng)通過規(guī)范的融資融券業(yè)務(wù)為客戶提供融資買入證券的服務(wù)。這一表態(tài)也證實了此前關(guān)于“監(jiān)管層叫停融資類收益互換”的傳言。

    11月27日，A股投資者迎來了此次股災(zāi)中“熟悉”的記憶。在杠桿再度收緊、多家券商遭到立案調(diào)查以及IPO即將來臨等一系列利空襲擊下，市場再度出現(xiàn)恐慌性大跌，滬指創(chuàng)下三個月來最大單日跌幅。截至當(dāng)日收盤，上證綜指跌5.48%，報3436.30點，深證成指跌6.31%，報11961.70點，當(dāng)天滬深兩市凈流出資金1031.18億元。

    11月29日當(dāng)天，中信證券、海通證券、國信證券3家券商相繼發(fā)布公告，稱遭證監(jiān)會立案調(diào)查是因為在開展融資融券業(yè)務(wù)中涉嫌違反《證券公司監(jiān)督管理條例》第八十四條“未按照規(guī)定與客戶簽訂業(yè)務(wù)合同”的規(guī)定。