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那些栽在老鼠倉(cāng)上的基金經(jīng)理們

2014-12-22 15:46:53

來(lái)源:騰訊財(cái)經(jīng)

   “近期,多起資本市場(chǎng)“老鼠倉(cāng)”案件進(jìn)入司法程序,監(jiān)管層引入“大數(shù)據(jù)分析”查處“老鼠倉(cāng)”成效明顯。然而,由于缺乏相關(guān)制度保障,違法成本較低致使震懾力度有限,“老鼠倉(cāng)”加大監(jiān)管背后卻又寫(xiě)滿無(wú)奈。”

 
  基金經(jīng)理成“老鼠倉(cāng)”重災(zāi)區(qū)
 
  2014年以來(lái),資產(chǎn)管理行業(yè)“老鼠倉(cāng)”頻頻曝光,而基金經(jīng)理則成為其中的“重災(zāi)區(qū)”。
 
  3月7日,證監(jiān)會(huì)證實(shí)中郵基金旗下基金經(jīng)理厲建超涉老鼠倉(cāng)被調(diào)查;5月9日,證監(jiān)會(huì)通報(bào)光大保德信紅利基金經(jīng)理錢(qián)某、平安資管張某某等內(nèi)幕交易案,涉及金額均超過(guò)1億元;7月4日,證監(jiān)會(huì)公布蔣征、陳紹勝、牟永寧、程崠和黃春雨等5名海富通基金原任或時(shí)任基金經(jīng)理,涉嫌利用未公開(kāi)信息交易股票案被立案調(diào)查……
 
  “今年來(lái)多家基金公司曝出‘老鼠倉(cāng)’傳聞,說(shuō)明監(jiān)管層對(duì)于此類(lèi)事件的監(jiān)管力度正在持續(xù)加大,今后可能還將有類(lèi)似事件被曝光。”好買(mǎi)基金(微博)研究中心總監(jiān)曾令華表示。
 
  在諸多基金經(jīng)理“老鼠倉(cāng)”事件中,11月21日,北京市公安局通報(bào)的一起案件引起廣泛關(guān)注。北京市公安局認(rèn)證微博“平安北京”發(fā)布消息稱(chēng),犯罪嫌疑人羅某萍利用擔(dān)任某基金管理公司基金經(jīng)理的便利,借助未公開(kāi)信息交易股票并非法獲利1300余萬(wàn)元。羅某萍原來(lái)所在公司被市場(chǎng)指向國(guó)內(nèi)某大型基金公司。
 
  “2014年對(duì)‘老鼠倉(cāng)’事件的曝光,絕對(duì)數(shù)量顯著提高。”濟(jì)安金信科技有限公司副總經(jīng)理、濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任王群航認(rèn)為,從已知信息看,查處“老鼠倉(cāng)”使用的數(shù)據(jù),最早可以追溯到2009年,顯示出資本市場(chǎng)“事后”稽查工作開(kāi)始有效開(kāi)展。
 
  “大數(shù)據(jù)”監(jiān)管“利器”難解配套制度缺失難題
 
  事實(shí)上,隨著2009年《刑法修正案(七)》的出臺(tái),證券從業(yè)人員內(nèi)幕交易以及利用因職務(wù)便利獲取內(nèi)幕信息以外的其他未公開(kāi)信息交易罪名正式寫(xiě)入刑法,這也成為監(jiān)管層對(duì)“老鼠倉(cāng)”案件認(rèn)定的重要分水嶺。
 
  與之前主要依靠舉報(bào)、現(xiàn)場(chǎng)檢查“捕鼠”完全不同,目前以“大數(shù)據(jù)分析”為主的“數(shù)字稽查”技術(shù)正在不斷升級(jí),案件線索發(fā)現(xiàn)、報(bào)送的及時(shí)性和精準(zhǔn)度也在提高。
 
  深圳證券交易所總經(jīng)理宋麗萍就曾公開(kāi)表示,“今后將投入力量把原形系統(tǒng)項(xiàng)目和股價(jià)異動(dòng)聯(lián)系起來(lái),構(gòu)建市場(chǎng)監(jiān)控綜合數(shù)據(jù)模型,全面提升對(duì)內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、證券欺詐文本信息挖掘和監(jiān)管。”
 
  然而,“捕鼠”技術(shù)實(shí)力的增強(qiáng),卻無(wú)法改變相關(guān)配套制度缺乏的窘境。在多起“老鼠倉(cāng)”案件發(fā)生后,“已離職”“個(gè)人行為”等已成為涉事公司回應(yīng)、甚至推脫責(zé)任的標(biāo)準(zhǔn)口徑。“‘老鼠倉(cāng)’行為不斷出現(xiàn),卻沒(méi)有一家基金公司受罰,令人不可思議。”王群航表示。
 
  同時(shí),對(duì)于“老鼠倉(cāng)”行為刑罰較輕的現(xiàn)實(shí)狀況,也使“大數(shù)據(jù)”監(jiān)管“利器”對(duì)犯罪行為的震懾力度十分有限。自2011年長(zhǎng)城基金久富證券投資基金經(jīng)理韓剛成為“老鼠倉(cāng)”獲刑第一人以來(lái),幾年來(lái)陸續(xù)有“老鼠倉(cāng)”被查,但入刑時(shí)間均未超過(guò)4年。

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