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盤點(diǎn)風(fēng)口上的偏股基金:跟風(fēng)投資靠譜嗎

2015-01-12 17:38:17

來源:騰訊財(cái)經(jīng)

   股市去年四季度震蕩暴漲,偏股基金市場也是熱鬧非凡,哪些偏股基金站在了本輪大牛市的強(qiáng)風(fēng)口?跟風(fēng)投資靠譜嗎?這些問題,要用真實(shí)的數(shù)據(jù)來說話。

 
  2015年1月初,各家基金公司公布了每只基金去年年底的規(guī)模和份額情況,為廣大基金投資者提供了偏股基金最新的理財(cái)風(fēng)向走勢。而基金業(yè)績數(shù)據(jù)顯示,目前順應(yīng)偏股基金風(fēng)向理財(cái),贏者多虧者少。
 
  中國基金報(bào)在2015年第一期理財(cái)工作室聚焦那些在去年四季度股市暴漲中凈申購最多的偏股基金,尋找出分級基金、大藍(lán)籌基金、長期績優(yōu)基金和套利基金四大類25只基金產(chǎn)品,這些產(chǎn)品在去年四季度單只凈申購均超過10億份,合計(jì)凈增加884.38億份,新增資金超千億。
 
  分級基金為何成為偏股基金理財(cái)最大的熱點(diǎn)?套利基金為何表現(xiàn)十分突出?大藍(lán)籌基金為何凈申購差異那么大?凈申購多的績優(yōu)基金都集中在哪些基金公司?2014年四季度凈申購最多的偏股基金在新年首周的表現(xiàn)如何?優(yōu)秀業(yè)績能否持續(xù)?
 
  分級風(fēng):證券分級火上加火
 
  中國基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2014年第四季度分級基金是最大贏家。在25只凈申購超過10億份的偏股基金產(chǎn)品中,有11只都來自于分級基金,特別是行業(yè)分級基金,占據(jù)了這11只分級基金中的9只。
 
  2014年11月下旬以來的股市連續(xù)暴漲中,券商股無疑是最大的龍頭品種,在行業(yè)分級基金中,最火的產(chǎn)品也來自券商行業(yè)。申萬證券分級的份額從2014年三季度末的29.86億份,飆升到了年底的241.92億份,短短一個(gè)季度增加了212.06億份,這其中既有投資者主動申購的因素,也有兩次基金上折所帶來的份額增長,不過絕大多數(shù)新增份額來自于投資者的主動申購。
 
  業(yè)內(nèi)專家分析,申萬證券之所以凈申購份額在所有偏股基金中最多,主要是把握住大牛市標(biāo)志性的券商股,在投資者中知名度高,杠桿份額證券B曾連續(xù)十幾個(gè)交易日暴漲,一個(gè)多月的收益率超過300%,實(shí)際投資收益率比任何單只券商股的漲幅都要高很多,成為行業(yè)分級基金乃至全部交易型基金產(chǎn)品的領(lǐng)頭羊。再加上期間的兩次上折和高溢價(jià)帶來的套利資金,刺激了申萬證券的份額激增,市值短短3個(gè)月增加近10倍。
 
  富國軍工和國泰國證醫(yī)藥這兩只行業(yè)分級基金也均有百億左右新增份額,去年第四季度分別新增133.94億份和83.99億份。盡管這兩個(gè)行業(yè)在藍(lán)籌股暴漲中的表現(xiàn)并不突出,但由于在行業(yè)分級基金中已經(jīng)很有市場影響力,并且持續(xù)出現(xiàn)高溢價(jià)帶來了大批套利資金關(guān)注,帶動了份額的激增。
 
  金融和證券保險(xiǎn)行業(yè)的分級基金也成為投資者追逐的目標(biāo),信誠800金融和鵬華證券保險(xiǎn)是這兩個(gè)行業(yè)的分級基金代表,前者的份額從4.17億份激增到了63.48億份,后者的份額從1.47億份激增到了39.33億份,兩者均有十幾或數(shù)十倍的份額增長,在背后也都有基金上折、杠桿份額價(jià)格暴漲2倍以上和持續(xù)高溢價(jià)套利因素的影響。
 
  此外,行業(yè)分級基金中還有申萬環(huán)保、國泰房地產(chǎn)、鵬華中證資源和信誠800醫(yī)藥4只產(chǎn)品的季度凈增加份額超過10億份,其中,申萬環(huán)保的份額從1.4億份激增到了34.04億份,短短一個(gè)季度激增20多倍。
 
  傳統(tǒng)的寬基分級基金中,也有部分產(chǎn)品受到投資者特別關(guān)注,集中在了深市的中小板和創(chuàng)業(yè)板,富國創(chuàng)業(yè)板和申萬中小板的季度份額分別增加了18.22億份和14.22億份,盡管創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和中小板指(7890.419,-23.50,-0.30%)數(shù)在去年11月下旬股市暴漲以來表現(xiàn)較弱,但這些分級基金仍被投資者爆炒,出現(xiàn)高溢價(jià)之后,一批投資者進(jìn)行了場內(nèi)套利交易,大大增加了這兩只分級基金的份額。

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