瑞信發(fā)表報(bào)告指，濠賭股股價(jià)由低位回升13%，主要是由于市場憧憬下半年復(fù)蘇及收入趨勢或已見底。
瑞信指，雖然濠賭股的基本面的確有回穩(wěn)跡象，但就此判斷見底，是言之尚早。1月至今收入趨勢略為改善，主要是受幸運(yùn)因素推動(dòng)。該行的渠道檢測顯示，國家主席習(xí)近平到訪澳門過后，中場業(yè)務(wù)未見好轉(zhuǎn)。
金沙將于本月29日公布去年第四季業(yè)績，瑞信預(yù)料其EBITDA將較市場預(yù)期低5%。利潤率疲弱或觸發(fā)市場調(diào)低行業(yè)今年盈測。
瑞信又指，即使博彩收入下半年逐漸復(fù)蘇，但目前估值(市盈率19倍)的上行空間不但有限，而且意味利潤率幾乎沒有再下跌的余地。由于前景不明朗，建議投資者等待更吸引的入市時(shí)機(jī)(較現(xiàn)價(jià)低15%至20%)。
各股評級及目標(biāo)價(jià)方面，美高梅(02282.HK)及新濠國際(00200.HK)評級同為“跑贏大市”，目標(biāo)價(jià)分別為25.5元及20.8元。金沙(01928.HK)、銀娛(00027.HK)及澳博(00880.HK)評級同為“中性”，目標(biāo)價(jià)分別為40元、41.3元及11.8元。永利(01128.HK)及勵(lì)駿(01680.HK)評級“跑輸大市”，目標(biāo)價(jià)分別為18元及2.5元。