21個月吸金740億：e租寶的異常生長
楊佼
潛滋暗長的暗流，終成噴涌而出的激流。對P2P平臺e租寶的種種質(zhì)疑，經(jīng)由一場被警方調(diào)查的風波，終于從暗流成為激流。
12月3日，e租寶被警方突襲調(diào)查，并帶走40余名員工的消息，突然傳播開來。雖然e租寶運營方事后緊急聲明，并向消息發(fā)布方發(fā)送律師函，但圍繞著這家平臺的種種疑慮，卻并未就此消散。
成立只有一年半稍多的e租寶，依靠大量廣告和高收益，創(chuàng)下了高達740億元的累計交易量。“不光是投資者心存疑慮，整個行業(yè)都看不懂，只能說e租寶的發(fā)展，屬于超常規(guī)現(xiàn)象。”有業(yè)內(nèi)人士稱，在P2P行業(yè)中，“看不懂”成為對這家平臺最有代表的評價。
被查羅生門
12月3日晚間，自媒體“金融視界”在其網(wǎng)站、微信公眾號，首先刊發(fā)了e租寶被深圳經(jīng)偵調(diào)查的消息。該消息稱，e租寶深圳分公司40余人被警方帶走調(diào)查，原因是可能涉嫌非法吸收公眾存款，存在自融等問題。
上述消息傳出后，P2P中介網(wǎng)貸之家隨即跟進，公開發(fā)布了一份數(shù)據(jù)，稱e租寶2015年10月的借款標中，有大量借款企業(yè)在借款前，出現(xiàn)突擊變更注冊資本、經(jīng)營范圍、法定代表人等行為。
由于線上、線下宣傳力度較大、業(yè)務開展較快，在行業(yè)內(nèi)具有較高的關注度，因而e租寶事件備受關注。
事件發(fā)生后，e租寶運營方金易融(北京)網(wǎng)絡科技有限公司(下稱“金易融”)于12月3日晚間連發(fā)兩份聲明，聲稱員工被帶走突查，只是深圳代銷公司員工協(xié)助經(jīng)偵部門例行了解情況。12月4日，金易融再度發(fā)聲，并向金融視界、網(wǎng)貸之家、另一微信公眾號“錢業(yè)家”發(fā)出律師函。
律師函稱，金融視界在沒有準確信息來源的情況下，即對網(wǎng)絡信息進行解讀，顯然屬于錯誤引導、混淆視聽，對其品牌形象造成負面影響，應在收到函件后立即刪除上述信息，并公開致歉。
12月3日，金易融還表示，協(xié)助警方了解情況的人員，當晚已經(jīng)全部放回。但接近深圳經(jīng)偵部門的人士向《第一財經(jīng)日報》記者透露，e租寶此次被調(diào)查，起因是有人舉報其涉嫌非法集資，經(jīng)偵部門隨后采取措施，將40余名相關人員帶走調(diào)查。但在訊問過程中，發(fā)現(xiàn)大量證據(jù)不在深圳發(fā)生，于是將相關人員放回，目前案件仍在調(diào)查之中。
而對于“代銷公司”的疑問，金易融至今沒有披露相關具體信息。
“代銷這個事情很難說，是不是代銷，關鍵看有沒有股權(quán)關系，如果沒有股權(quán)關系，在法律上也是可以說清楚的，但實操中很難區(qū)分。”深圳某P2P業(yè)內(nèi)人士告訴《第一財經(jīng)日報》，在P2P行業(yè)，幾乎沒有平臺采用代銷模式，大家一般都是“自己賣自己的”。
對于上述疑問，e租寶方面截至發(fā)稿未予正式回應。12月4日，《第一財經(jīng)日報》發(fā)出采訪提綱，向其了解代銷公司名稱、代銷產(chǎn)品、雙方合作起始時間、合作及取酬方式等信息，以及此次被查的詳細經(jīng)過、內(nèi)容等信息，但截至發(fā)稿，對方未作任何回復。
迅速崛起
雖然成立時間不長，但e租寶的成交量極為驚人。據(jù)其公布的數(shù)據(jù)，2015年6月底，其成交額累計80億元，而到了12月3日，這一數(shù)字已經(jīng)達到驚人的740億元，用戶接近497萬人，成交量不到半年的時間便增長了9倍以上，擴張規(guī)模相當于一家中等商業(yè)銀行。
有市場人士指出，e租寶的主要營銷手段，就是大量投放廣告增加曝光率，以吸引投資人在該平臺投資。此前，該平臺曾在央視黃金廣告時段投放廣告，并在多個地方電視衛(wèi)視頻道投放廣告，從而快速提高品牌知名度。
除了短期大量投放廣告，e租寶的另外一大特色就是相對高息。
“我們做了三四年，也才做到幾十個億的規(guī)模，現(xiàn)在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)非常稀缺，e租寶從哪里弄到那么多資產(chǎn)？”某P2P人士稱。
站在e租寶背后的鈺誠集團，似乎是e租寶的強大支撐。據(jù)e租寶披露，目前其管理團隊成員，基本全部來自鈺誠集團，其董事長張敏，董事、首席執(zhí)行官彭力等人，都是e租寶聯(lián)合創(chuàng)始人。但根據(jù)工商信息，鈺誠集團董事長為高俊俊，王之渙、張敏、彭力三人皆為董事。
鈺誠集團是一家位于安徽蚌埠的民營企業(yè)，旗下涵蓋了貿(mào)易、金融服務、高科技等產(chǎn)業(yè)，共有子公司等關聯(lián)方20多家，金融板塊保護鈺誠融資租賃、e租寶等平臺。此前有資料顯示，e租寶的資產(chǎn)，主要來自鈺誠融資租賃。
業(yè)務模式存疑
實際上，e租寶的融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，此前就已備受質(zhì)疑。今年6月，就有投資者質(zhì)疑e租寶存在自融、自己擔保的情況，而且資金無托管、涉嫌資金池，項目披露也不清晰。
“在P2P行業(yè)，這些都是小事，關鍵在于資產(chǎn)端和項目端，是不是存在問題，這是大家一直都很困惑的事情。”上述業(yè)內(nèi)人士對《第一財經(jīng)日報》稱。
此外，借款企業(yè)借款前突擊變更法定代表人、注冊資金、經(jīng)營范圍等情形。而類似情形，早在今年上半年，就有投資者公開質(zhì)疑。
12月3日，網(wǎng)貸之家曾發(fā)布一份數(shù)據(jù)，2015年10月，e租寶共計發(fā)布了649個借款標，涉及309個借款公司，平均每個借款公司2.1個借款標。而在這些企業(yè)中，有292家在借款之前，出現(xiàn)過注冊資本變更，且距離發(fā)布第一個借款標的時間僅有33天。變更前，這些企業(yè)的平均注冊資本為154萬元，變更后達到2714萬元。
此外，在上述借款企業(yè)中，有302家借款前發(fā)生法定代表人變更，占比達97.7%。變更后，有32人在2家以上企業(yè)中擔任法定代表人，即一人控制兩到三家公司。
上述情形有例可證。以e租穩(wěn)盈融資租賃債權(quán)第275期B為例，該項目金額為3000萬元，借款方煙臺市華迪鑄鋼有限公司，前身為煙臺華迪保潔有限公司。今年6月，該公司經(jīng)營范圍、經(jīng)理、投資人等也同時出現(xiàn)變更。
工商登記信息顯示，經(jīng)營范圍變更前，煙臺華迪的經(jīng)營范圍為保潔、家務服務，變更后則變成了鑄鐵件、鑄鋼件、模具制造。變更前，該公司注冊資金僅為3萬元，變更后則達到3000萬元。一個多月之后，該公司就在e租寶融資3000萬元。
但在近期，該平臺已不再公布項目的借款方、債權(quán)轉(zhuǎn)讓方、擔保方等信息。如融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓項目第1501期A項目，該平臺公布的信息中，僅稱借款企業(yè)成立于2013年9月，位于寧波高新區(qū)，業(yè)務包括研制電阻應變計、精密電阻、應變式傳感器、機動車駕駛員智能化培訓系統(tǒng)等為主的高新技術(shù)企業(yè)，還款來源則為借款方主營業(yè)務收入，并由融資擔保公司提供擔保，融資租賃公司承擔連帶擔保責任，保理公司承諾對項目債權(quán)無條件贖回。
就連已經(jīng)完成的項目也是如此?！兜谝回斀?jīng)日報》查詢其早前完成項目，借款方、擔保方、債權(quán)轉(zhuǎn)讓方的名稱等信息，同樣無法查到。
12月6日，《第一財經(jīng)日報》就上述疑問，再次致電e租寶有關人員，對方表示，此事將由其同事回復，但截至發(fā)稿，對方仍未有任何回應。