市場原本預(yù)計，2015年應(yīng)該市場將以另一個兩位數(shù)的速度增長，然而最新數(shù)據(jù)顯示，這一年金融市場表現(xiàn)慘淡。
用蒙特利爾銀行LowellYura的話說那就是，“今年為人們敲響警鐘，投資者需要思考接下來的幾年投資回報是否會更低。”Yura警告稱，“投資者對股票和債券的預(yù)期都受近期歷史走勢影響而(錯誤地)做出了高估。”
JimBianco補充道，對資產(chǎn)配置基金而言，2015年可能是第一次世界大戰(zhàn)以來最為糟糕的一年：“所有主要資產(chǎn)類別的回報率都未能超過10%，為2001年以來首現(xiàn)。”
不過，盡管大多數(shù)對沖基金因這一年的收益不滿而期待2015年盡快翻篇，但少數(shù)交易商卻因未追隨市場共識而為其投資者帶來了令人矚目的回報并因此成為億萬富翁。
Eggertonfund的JohnArmitiage就是其中之一。Eggertonfund反向押注“石油已經(jīng)觸底”。正如《華爾街日報》所報道，“大多數(shù)華爾街交易員今年年初預(yù)測2015年油價將反彈，但JohnArmitiage認為更多麻煩還在后頭。”
這一非凡的信念和相關(guān)看跌押注扶助其公司EgertonCapitalLLP賺取了15億美元利潤，并令其在華爾街脫穎而出。
憑借著對能源的看空賭注以及對美國和歐洲避險市場的整體支點，JohnArmitiage所在的管理著150億美元的倫敦公司悄悄地鎖定了15億美元利潤。
另一位“蔑視傳統(tǒng)智慧”的交易員為MaverickCapital的LeeAinslie，其沒有買入Kool-Aid，而是間接反向押注華爾街最廣泛持有的蘋果股票。“LeeAinslie認為蘋果的表現(xiàn)將令人失望，但他不情愿形單影只的看空世界上市值最大的公司，即使他決定避免持有競對對沖基金5月開始持有的一些股票。”
位于舊金山的MaverickCapital技術(shù)團隊因此找到了一個不同的方式來實行這一策略。據(jù)知情人士稱，該基金轉(zhuǎn)而押注為蘋果提供產(chǎn)品零部件和配件的制造商，其中包括許多位于中國的公司。
今年夏季中國經(jīng)濟放緩之憂浮現(xiàn)，且市場對蘋果產(chǎn)品的銷量增長擔憂與日加劇，這一立場使得該基金收獲巨額利潤。今年下半年，蘋果股價下跌了15%。
MaverickCapital基金今年迄今為止已上漲16%，使得LeeAinslie獲得合計超過10億美元的交易利潤。
金融博客網(wǎng)站Zerohedge撰文指出，早在2013年夏夏季(且最近也屢次重申)，在像當前一樣支離破碎的市場上，最好的“阿爾法生成”戰(zhàn)略是做多多數(shù)對沖基金都在做空的資產(chǎn)，換句話說，即與多數(shù)人做相反的投資押注。這一想法獲得了市場認同，正如《華爾街日報》指出，“其他對沖基金現(xiàn)在正在追隨Ainslie先生最近的方法，與其他同行做出相反的押注。”
“我們有意識地試圖投資于對沖基金不集中的領(lǐng)域，”WhiteElmCapitalLLC對沖基金公司創(chuàng)始人MatthewIorio表示。
總的來說，大宗商品是“痛苦”的主要來源，這一部門讓許多對沖基金“一夜回到解放前”，如十大大宗商品對沖基金的資產(chǎn)已自2008年高峰期的500億美元驟降至100億美元，但這一部門也是許多人實現(xiàn)“一夜暴富”的領(lǐng)域所在。
另一市場巨大波動和“痛苦”的來源來自貨幣市場：從瑞士央行的對瑞郎估值的意外舉動，到中國在8月份令人民幣(6.4832,-0.0038,-0.06%)意外貶值后新興市場繼續(xù)表現(xiàn)疲弱，到德拉基在12月初對歐元空頭的“大屠殺”，大多數(shù)宏觀對沖基金毫發(fā)無損，然而在一些非常突出的情況下，如FortressMacro不得不決定關(guān)門大吉。
今年外匯市場上一位韓國出生的女性經(jīng)理MelissaKo的投資格外引人注目。MelissaKo通過押注歐元和澳元和巴西雷亞爾，回報率達到驚人的逾120%?，F(xiàn)年48歲的MelissaKo在青少年時移居到美國，當時尚不會講英語。
在證券公司BearStearns&Co.Inc.排名中上升后，她開始創(chuàng)建自己的對沖基金，并在兩年期關(guān)閉基金之后繼續(xù)將自己的錢用于投資。
今年其收益額達6000萬美元，她表示，這使其個人資產(chǎn)達到逾1億美元。
然而，其成功可能不會持久：進入2016年，她增加對日元的看空賭注，并加入同行再度做空歐洲，因歐洲政策制定者的力量削弱。MelissaKo預(yù)計，未來一年歐元/美元將跌破平價。
Zerohedg指出，做空日元、做多歐元的問題在于，這正是高盛建議的2016年投資首選策略，這些策略從來不會行之有效。
此外，Zerohedge還指出，過去7年，市場共識連續(xù)七年均以失敗告終。因此，群眾的眼睛并不總是“雪亮”的。
最后，附上匯豐銀行總結(jié)的金融市場最大贏家和輸家名單。