隨著2015年即將落下時(shí)間的帷幕，公募基金新一份年度業(yè)績(jī)榜單也將揭曉示人。究竟誰(shuí)能執(zhí)下牛耳問(wèn)鼎冠軍，誰(shuí)又能脫穎而出名列前茅？目前來(lái)看，這一懸念似乎比往年更加撲朔迷離。
本報(bào)記者王丹上海報(bào)道
同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月7日，有13只主動(dòng)管理型股混基金年內(nèi)業(yè)績(jī)翻番，排名靠前。
另有30只基金年內(nèi)漲幅在80%-100%之間，而這些基金的上下差距大多只有一到兩個(gè)百分點(diǎn)。日前，一位排名三甲的基金所在公司相關(guān)人士就告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，基于最后沖刺階段變數(shù)陡增，這只基金的基金經(jīng)理現(xiàn)在壓力很大。
其實(shí)，三十年河?xùn)|三十年河西，歷年的基金收益榜單都是不斷變化，重倉(cāng)股風(fēng)格的不同往往直接導(dǎo)致最終業(yè)績(jī)的差異。
“無(wú)論是基金業(yè)內(nèi)還是投資者，對(duì)基金的選擇和關(guān)注都應(yīng)該弱化排名，而更多地重視投資本身”，上述基金業(yè)內(nèi)人士如是稱。
多變的業(yè)績(jī)榜單
距離2015年收官還有不足20個(gè)交易日，公募基金2015年度業(yè)績(jī)榜單雛形已現(xiàn)。據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月8日，現(xiàn)排名第一的主動(dòng)管理型股、混基金為易方達(dá)新興成長(zhǎng)，其年內(nèi)收益率為157.67%。
緊隨其后的是長(zhǎng)盛電子信息主題、新華行業(yè)輪換配置A，兩者同期年內(nèi)收益率分別為149.65%和142.29%。需要說(shuō)明的是，12月7日，冠軍還屬于長(zhǎng)盛電子信息主題，但次日就完成了易主。
“而最終的三甲是否會(huì)花落這三家，目前也不好說(shuō)，因?yàn)楝F(xiàn)位居第四名的富國(guó)低碳環(huán)保年內(nèi)收益率與第三名新華行業(yè)輪換配置A越來(lái)越接近，近三個(gè)交易日就從約8%的差距直接縮小到只剩下2%。”上海一位基金業(yè)內(nèi)人士解釋稱。
需要說(shuō)明的是，雖然從三季報(bào)情況看，這兩只基金的操作策略應(yīng)有很大不同，前者的“保守”體現(xiàn)在重倉(cāng)配置銀行等低估值藍(lán)籌股；而后者的“保守”則體現(xiàn)在輕倉(cāng)上，但現(xiàn)實(shí)情況是，到了沖刺時(shí)刻，對(duì)比近幾日它們的凈值變化，這兩者不僅倉(cāng)位控制靈活，且富國(guó)低碳環(huán)保應(yīng)該也進(jìn)行了大幅度調(diào)倉(cāng)，不再單一重倉(cāng)銀行。
浦銀安盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選、益民服務(wù)領(lǐng)先、浦銀安盛精致生活、寶盈新價(jià)值、大成中小盤(pán)、匯添富民營(yíng)活力A、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、民生加銀策略精選等9只基金年內(nèi)收益率也均實(shí)現(xiàn)翻番，它們中多只相鄰排名的業(yè)績(jī)也很相近，幾乎每個(gè)交易日座次都在發(fā)生改變。
此外，若與去年相比，今年的業(yè)績(jī)榜單變化更大，頗有你方唱罷我登場(chǎng)的味道。
去年前十名主動(dòng)管理型股混基金無(wú)一重回今年的“前十榜”，還有些排名反而靠后。如從目前收益排名看，截至12月8日，去年的股基亞軍海富通國(guó)策導(dǎo)向今年排名墊底，年內(nèi)收益率為-19.06%，該基金在今年三季度虧損較大，基金經(jīng)理顧曉飛對(duì)此的解釋是，在6月大幅調(diào)整之后配置偏保守，對(duì)反彈較多的行業(yè)配置較少。去年的冠軍工銀瑞信金融地產(chǎn)今年也失去了光彩，截至12月8日，該基金2015年以來(lái)的收益率為18.37%，目前在主動(dòng)管理型股債基金中位列630名以后。
緣何難有“常勝將軍”
其他8只去年的“前十”基金目前看來(lái)業(yè)績(jī)也不突出，其中還有1只陷入虧損，虧損幅度超過(guò)7%，另有3只今年年內(nèi)收益率均在20%以內(nèi)，表現(xiàn)稍好的是2014年股票型基金第三名工銀信息產(chǎn)業(yè)，年內(nèi)收益率超過(guò)了50%。
從基金歷史上看，雖然基金規(guī)模蟬聯(lián)冠軍的并不少見(jiàn)，但在業(yè)績(jī)上，能夠蟬聯(lián)“前十”的卻很少有，更不用說(shuō)是冠軍或“三甲”這些必爭(zhēng)之位。
近年來(lái)較明顯的對(duì)比可以追溯到2012年，中歐中小盤(pán)、國(guó)富中小盤(pán)和景順長(zhǎng)城能源基建基金分別以29.34%、24.97%和20.64%的高收益，名列當(dāng)年全年股票型基金第二名、第五名和第七名，但時(shí)隔一年，它們則一同滑落至2013年股票型基金的倒數(shù)名單中。
同一只基金，甚至同一位基金經(jīng)理，只是前后兩年卻可能發(fā)生業(yè)績(jī)大變臉，究其原因是什么？
好買(mǎi)基金研究中心人士認(rèn)為，自2011年以來(lái)，基金間為爭(zhēng)奪排名而屢屢演繹的“砸盤(pán)”現(xiàn)象已逐漸減少，而代之的是整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)格的轉(zhuǎn)換，其往往會(huì)大面積影響年底公募基金的排名。
“未能及時(shí)切換持股風(fēng)格的基金，哪怕前11個(gè)月再光芒萬(wàn)丈，年末的一個(gè)月都可能賠了一年的買(mǎi)賣(mài)。”按照其說(shuō)法。
如2014年，年底時(shí)大盤(pán)25.81%漲幅的大藍(lán)籌行情使得重配“中小創(chuàng)”的階段賽冠軍頗感受傷，那些沒(méi)能重倉(cāng)大金融的基金中，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)本來(lái)穩(wěn)坐公募第一把交椅，卻在四季度的大藍(lán)籌行情中敗下陣來(lái)。
此外，長(zhǎng)信量化先鋒2014年前三季度表現(xiàn)優(yōu)異，特別在三季度獲得了32.31%的凈值增長(zhǎng)，但無(wú)奈也沒(méi)笑到最后。今年的業(yè)績(jī)榜單上，長(zhǎng)盛電子信息主題似乎也出現(xiàn)了臨近終點(diǎn)反被趕超的狀況。
“除了年底風(fēng)格轉(zhuǎn)換的原因外，還有一些被動(dòng)因素可能造成績(jī)優(yōu)基金的業(yè)績(jī)波動(dòng)，比如這些基金的吸金效應(yīng)可能給基金經(jīng)理帶來(lái)嚴(yán)重困擾，申購(gòu)涌入的資金會(huì)加大基金經(jīng)理的操作難度；還有年底時(shí)，這些績(jī)優(yōu)基金的基金經(jīng)理社會(huì)活動(dòng)較多，可能有一定分心。”有基金經(jīng)理表示。