2月6日晚間，融創(chuàng)中國(guó)和佳兆業(yè)聯(lián)合發(fā)布公告表示，于1月30日，雙方已簽協(xié)議購(gòu)買/出售郭氏家族在佳兆業(yè)已發(fā)行股本中實(shí)際持有的總計(jì)2529196133股股份，占總股本的49.25%，購(gòu)買/出售每股價(jià)格為1.8港元，現(xiàn)金總代價(jià)為45.52億港元。
此次收購(gòu)使得佳兆業(yè)終于度過了一場(chǎng)債務(wù)危機(jī)，而就在收購(gòu)公告后的三天，融創(chuàng)、佳兆業(yè)兩家企業(yè)的股票復(fù)牌，受到利好的刺激，股價(jià)雙雙大幅上漲。有分析認(rèn)為，現(xiàn)時(shí)唯一的風(fēng)險(xiǎn)是佳兆業(yè)目前存在的債務(wù)交叉違約能否獲得債權(quán)人同意或豁免，只有這個(gè)條件達(dá)成，融創(chuàng)才能順利收購(gòu)。
收購(gòu)價(jià)格被指“挺筍”
23.75億元接手佳兆業(yè)上海四項(xiàng)目后，融創(chuàng)中國(guó)董事長(zhǎng)孫宏斌以45.52億港元的價(jià)格整體收購(gòu)郭英成家族持有的佳兆業(yè)49.25%的股權(quán)。而根據(jù)香港證券與期貨實(shí)務(wù)監(jiān)察委員會(huì)頒布的《公司收購(gòu)、合并及股份購(gòu)回守則》，當(dāng)投資者或一致行動(dòng)人因股票購(gòu)買行為導(dǎo)致其持有上市公司投票權(quán)比例由低于30%增加到高于30%時(shí)，需要啟動(dòng)強(qiáng)制要約收購(gòu)程序。
公告顯示，融創(chuàng)中國(guó)提出的要約收購(gòu)價(jià)為1.8港元/股。而此前，佳兆業(yè)的第二大股東生命人壽已經(jīng)向融創(chuàng)中國(guó)提出不可撤銷承諾，生命人壽將不接受本次要約收購(gòu)，保留佳兆業(yè)29.96%股份。也就是說，融創(chuàng)如果要把20.81%的公眾股全部收購(gòu)，需要的資金也在19億港元左右。融創(chuàng)吞下佳兆業(yè)，總需動(dòng)用的資金在65億以內(nèi)。
截至2014年6月底，佳兆業(yè)運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目92個(gè)，其中10個(gè)為商業(yè)項(xiàng)目，4個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)落成；82個(gè)住宅項(xiàng)目中，24個(gè)已經(jīng)落成。正在開發(fā)和待開發(fā)的項(xiàng)目，商業(yè)6個(gè)，住宅58個(gè)。佳兆業(yè)已經(jīng)進(jìn)入的城市有30個(gè)，主要分布在環(huán)渤海(14個(gè)，1個(gè)完全落成)、長(zhǎng)三角(21個(gè)，7個(gè)完全落成)、珠三角(41個(gè)，17個(gè)完全落成)、中部(6個(gè)，0個(gè)完全落成)和西南(10個(gè)，3個(gè)完全落成)。環(huán)渤海地區(qū)的城市等級(jí)較低，共14個(gè)項(xiàng)目分散在濰坊、營(yíng)口、葫蘆島、鞍山、營(yíng)口等10個(gè)城市。有專家介紹，按照目前佳兆業(yè)的資產(chǎn)來說，這個(gè)價(jià)格還是挺劃算。
但值得關(guān)注的是，也有業(yè)內(nèi)人士指出，收購(gòu)將削弱融創(chuàng)中國(guó)自身的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)其信貸水平構(gòu)成負(fù)面影響。而令人擔(dān)憂的，還有融創(chuàng)能否將佳兆業(yè)項(xiàng)目盤活的問題。
高層清洗或成定勢(shì)
融創(chuàng)成為佳兆業(yè)新老板，高層的清洗看上去已經(jīng)是勢(shì)在必行。根據(jù)聯(lián)合公告稱，如果融創(chuàng)成功收購(gòu)了郭氏股權(quán)，佳兆業(yè)必須在交割日召開董事會(huì)會(huì)議，對(duì)董事會(huì)進(jìn)行重組。
此前，在今年的2月2日，佳兆業(yè)發(fā)布公告宣布，金志剛已辭任佳兆業(yè)行政總裁職務(wù)，2月1日起生效，但仍留任佳兆業(yè)執(zhí)行董事一職。
目前，佳兆業(yè)的執(zhí)行董事包括孫越南、金志剛、葉列理、雷富貴、喻建清，非執(zhí)行董事為陳少環(huán)。其中，孫越南、金志剛、喻建清為佳兆業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人，孫越南還是佳兆業(yè)董事會(huì)的聯(lián)席主席和提名委員會(huì)主席，葉列理、雷富貴、陳少環(huán)則來自生命人壽。
其中，包括任命融創(chuàng)提名的4名代表為佳兆業(yè)的董事，其中1名要被任命為佳兆業(yè)董事會(huì)的聯(lián)席主席和提名委員會(huì)主席，1名要被任命為佳兆業(yè)的首席執(zhí)行官；同時(shí)，孫越南、金志剛、喻建清及陳少環(huán)辭任佳兆業(yè)董事，這相當(dāng)于將佳兆業(yè)的舊部全部被剔除。
同時(shí)這也意味著，如果融創(chuàng)成功入駐佳兆業(yè)，佳兆業(yè)的董事會(huì)席位將變成6個(gè)，其中融創(chuàng)占據(jù)4個(gè)席位，生命人壽僅占2個(gè)席位。
雙雙復(fù)牌股價(jià)走高
2月9日，在收購(gòu)消息公布后，融創(chuàng)中國(guó)、佳兆業(yè)的股票雙雙復(fù)牌。受被收購(gòu)利好刺激，佳兆業(yè)復(fù)牌最高漲幅超三成。復(fù)牌公告，為避免可能引發(fā)的違約事件，公司已經(jīng)結(jié)付于今年1月8日到期的票據(jù)利息1.78億港元。但佳兆業(yè)仍身負(fù)280億元人民幣即時(shí)還款債務(wù)，而銀行結(jié)余等現(xiàn)金流資產(chǎn)仍被凍結(jié)。此外，佳兆業(yè)在深圳被鎖的項(xiàng)目，至今未得到官方的明確態(tài)度。
事實(shí)上，佳兆業(yè)于去年12月29日在港交所暫停買賣后，一直處于停牌狀態(tài)。而2月9日下午起恢復(fù)交易，開盤后漲幅最高一度達(dá)到32%，報(bào)收1.87港元，漲幅17.61%。而作為此次佳兆業(yè)的入股方融創(chuàng)中國(guó)復(fù)牌后，股價(jià)也表現(xiàn)不俗，漲幅3.6%。
有市場(chǎng)分析師認(rèn)為，目前可以認(rèn)為佳兆業(yè)基本度過了危機(jī)，唯一的風(fēng)險(xiǎn)是佳兆業(yè)目前存在的債務(wù)交叉違約能否獲得債權(quán)人同意或豁免，只有這個(gè)條件達(dá)成，融創(chuàng)才能順利收購(gòu)。這有一點(diǎn)難度，但是若債權(quán)人不同意，融創(chuàng)無法順利收購(gòu)，債權(quán)人就“什么都沒有了”。與上次收購(gòu)綠城失敗的事件對(duì)比，本次收購(gòu)佳兆業(yè)股權(quán)，融創(chuàng)顯得更加謹(jǐn)慎，有條件入股，應(yīng)該是怕綠城事件重演。
南方日?qǐng)?bào)記者 蔣勁勁