337家公司持有1336只股票 263家公司出資1841億元“熱捧”大藍(lán)籌

　　 炒股、炒錢，各種理財(cái)，向來是上市公司熱衷的副業(yè)。A股一路走牛，上市公司相比往年投資規(guī)模更龐大。對此，業(yè)界歷來持有兩種態(tài)度，支持者認(rèn)為不失為行之有效的好方法；反對者則表示將加劇公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

　　 數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，兩市共有337家上市公司持有1336只股票，其中持股超過10只的就有38家上市公司，堪稱“炒股專業(yè)戶”。

　　 股神樣本1

　　 蘭州黃河擒獲大波牛股

　　 上市公司炒股哪家強(qiáng)？以截至2014年底的成績計(jì)，藍(lán)籌黃河當(dāng)屬股神之一。這家以啤酒、飲料生產(chǎn)加工為主業(yè)的食品企業(yè)雖還未出具年報(bào)，但僅僅是去年的三季報(bào)以及業(yè)績預(yù)告，已經(jīng)足以讓其晉身股神之列。

　　 據(jù)蘭州黃河三季報(bào)，截至2014年9月末，公司持有10只股票，包括兩市炙手可熱的“一帶一路”龍頭股中國北車、中國南車，三只金融股華泰證券、中信證券、招商銀行，以及寶鋼股份、中國聯(lián)通、金鉬股份、蘇寧環(huán)球、華泰股份。10只股票合計(jì)1302.2萬股，持股市值8934萬元，截至三季度末賬面收益618萬元。而2014年四季度以來，以券商、銀行為代表的大盤藍(lán)籌股輪番上漲，一路高歌。如果蘭州黃河一直持股不動(dòng)，按照去年年底收盤價(jià)計(jì)算，整個(gè)四季度10只股票將給蘭州黃河帶來超過6782萬元的浮盈。2013年全年，蘭州黃河凈利潤僅2523萬元，去年前三季度為4509.78萬元，以全年預(yù)期利潤計(jì)算，蘭州黃河去年第四季凈利區(qū)間為2691萬元至3390萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過上年全年。

　　 蘭州黃河此前公告預(yù)計(jì)，2014年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤將達(dá)到7200萬元至7900萬元，比上年同期增長183.91%至211.51%。

　　 對于業(yè)績爆增原因，蘭州黃河毫不諱言得益于牛市。公司稱，業(yè)績變動(dòng)源于主營業(yè)務(wù)利潤較上年同期有所增長，以及證券投資收益較上年同期大幅增長。而對于精準(zhǔn)潛伏藍(lán)籌，該公司相關(guān)人士表示“主要是考慮到流動(dòng)性和安全性因素?！睋?jù)蘭州黃河近期財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，該公司在證券投資整體收益一直保持良好態(tài)勢。2014年三季報(bào)，在公司前三季度1290.82萬元的非經(jīng)常性損益中，除同公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，公司持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益，便高達(dá)1251.58萬元。

　　 股神樣本2

　　 老股神哈投股份“打新”收益翻倍

　　 作為2013年的老股神，哈投股份雖然主業(yè)不濟(jì)，但憑借非凡財(cái)技，同樣給股東遞交了一份不錯(cuò)的業(yè)績答卷。其2014年年報(bào)顯示，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤2.91億元，同比下降11.8%。但扣除非經(jīng)常性收益后，公司盈利僅為2529萬元，同比下降接近4成。也就是說，超過2.6億元的凈利潤來自于投資收益。

　　 據(jù)哈投股份年報(bào)，其2008年投資8.5億元參股的方正證券去年整體升幅138.41%。2014年12月1日-12月9日，哈投股份出售了2239.67萬股方正證券，獲得稅前收益約2.84億元；12月17日又出售了244.3萬股方正證券，獲得稅前收益約3200萬元。兩筆收益，讓哈投股份的年報(bào)增色不少。

　　 除了上述盈利，哈投股份打新股也取得了不凡的成績。2014年哈投股份申購并中簽獲得了紐威股份、陜西煤業(yè)、莎普愛思、今世緣、福斯特、重慶燃?xì)狻⒑襄懝煞?只新股。這些新股累計(jì)使用資金僅11.91萬元，但產(chǎn)生投資收益13.69萬元，回報(bào)率高達(dá)115%。

　　 據(jù)年報(bào)內(nèi)容，合鍛股份2014年11月7日上市，發(fā)行價(jià)格4.26元，哈投股份中簽1000股合鍛股份，所需資金4260元，獲得的投資收益30469元，回報(bào)率達(dá)7.2倍。翻開合鍛股份走勢可見，該股最高漲至37.53元，漲幅為7.8倍。哈投股份斥資2.19萬元買入1000股莎普愛思，也獲得了5.22萬元的投資收益，回報(bào)率2.4倍。年報(bào)未披露申購新股所動(dòng)用的資金數(shù)量，不過合鍛股份的賣出時(shí)機(jī)，可側(cè)面印證其股神身份。

　　 早在2013年，哈投股份就因持有民生、方正兩只牛股被關(guān)注。2013年3月6日，哈投股份宣布將在適當(dāng)時(shí)機(jī)逐步對可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行處置。

　　 截至當(dāng)日，哈投股份持有可供出售的金融資產(chǎn)中包括民生銀行8423.4萬股、方正證券2.96億股，合計(jì)持股市值超過31億元。查詢哈投股份2012年半年報(bào)可知，該公司投資民生銀行的成本僅為5050萬元，投資方正證券的持股成本為8.52億元。粗略計(jì)算彼時(shí)浮盈超過22億元。

　　 截至2014年12月31日，哈投股份仍持有方正證券2.41%的股權(quán)，持有民生銀行0.296%的股權(quán)。哈投股份表示，報(bào)告期內(nèi)此兩項(xiàng)資產(chǎn)所有者權(quán)益變動(dòng)為14.93億元。由于公司將該部分資產(chǎn)歸為“可供出售金融資產(chǎn)”，因此，兩只股票的浮盈并未計(jì)入公司2014年損益。

　　 數(shù)據(jù)說話

　　 263家公司豪擲1841億熱捧藍(lán)籌

　　 實(shí)際上，整個(gè)2014年，上市公司蜂擁進(jìn)入股市，炒股收益不菲者俯拾皆是。來自《證券日報(bào)》的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2014年年底，共有337家上市公司持有1336只股票，其中263家上市公司投資金額高達(dá)1841億元。

　　 部分上市公司持股規(guī)模龐大。數(shù)據(jù)顯示，剔除金融類公司，持股超過10只的有38家上市公司，堪稱炒股專業(yè)戶。其中中國交建持有23家上市公司股票；北京文化持有22家上市公司股票；東方創(chuàng)業(yè)持有20家上市公司股票，中國中鐵持有17家上市公司股票。

　　 從投資金額看，共有15家上市公司投資金額超10億元，77家上市公司投資金額超過億元。上汽集團(tuán)投資金額高達(dá)160.9億元，遼寧成大投資金額高達(dá)157.8億元，海螺水泥投資金額為53.9億元；中國交建投資金額合計(jì)35.65億元；城投控股投資金額合計(jì)29.8億元。

　　 分析顯示，本輪上市公司炒股，除了熱衷金融證券股，還格外青睞大盤藍(lán)籌。如中國交建持有中國石油和中國神華，杭州解百持有中國中鐵、中國神華；蘭州黃河不僅持有中國南車、中國北車，還持有華泰證券、中信證券、招商銀行，以及寶鋼股份、中國聯(lián)通等。

　　 高額收益不僅大幅增厚上市公司業(yè)績，不少公司甚至藉此扭虧為盈。根據(jù)正虹科技的公告，公司預(yù)計(jì)2014年歸屬于上市公司股東的凈利潤2400萬元至2900萬元，成功扭虧。業(yè)績變動(dòng)的主要原因，是因?yàn)槌鍪鄯秸C券實(shí)現(xiàn)投資收益。

　　 華聯(lián)控股在去年12月份賣出招商銀行、招商證券和上海石化等三只股票，持有數(shù)量分別為522萬股、29萬股和75萬股。經(jīng)公司財(cái)務(wù)部門初步測算，減持扣除投資成本和相關(guān)交易稅費(fèi)后獲得的所得稅前投資收益約為6372.65萬元。而去年前三季度，該公司的凈利潤僅為90萬元。近期，華聯(lián)控股預(yù)計(jì)2015年一季度再次陷入虧損，虧損額800萬元至1200萬元。

　　 1月27日，雅戈?duì)柊l(fā)布2014年度業(yè)績預(yù)增公告稱，2014年公司歸屬凈利潤同比將增加120%~150%；其中出售中信證券、工大首創(chuàng)等股權(quán)貢獻(xiàn)凈利潤14.63億元。2013年雅戈?duì)杻衾麧櫈?3.60億元，因此公司2014年業(yè)績將在29.92億~34億元之間。截至2014年12月31日，雅戈?duì)柹谐钟袑幉ㄣy行3.55億股，持股比例為10.93%；持有廣博股份、浦發(fā)銀行、金正大、中國平安（A股及H股）等可供出售金融資產(chǎn)，市值合計(jì)55.70億元。

　　 財(cái)經(jīng)觀察

　　 上市公司炒股 忌過分激進(jìn)淡化主業(yè)

　　 對于上市公司炒股，業(yè)界歷來持有兩種態(tài)度。支持者認(rèn)為，上市公司所擔(dān)負(fù)的信托責(zé)任，就是要讓廣大股東的投資利潤最大化。實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)方法很多，多元化經(jīng)營，不失為行之有效的好方法，利用閑散資金投資證券無可厚非。

　　 反對者則表示，上市公司過多地涉足股市，其資產(chǎn)勢必發(fā)生從實(shí)物資產(chǎn)到虛擬資產(chǎn)的變化，從而加劇公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。由于上市公司交叉持股多為“交易性金融資產(chǎn)”和“可供出售金融資產(chǎn)”，股價(jià)的變動(dòng)會(huì)直接影響持有股份的上市公司業(yè)績，在股價(jià)上漲時(shí)，上市公司可以通過低買高賣獲得二級市場差價(jià)實(shí)現(xiàn)利潤，將自己的業(yè)績報(bào)表打扮得更加漂亮。而從多數(shù)上市公司炒股的案例來看，國內(nèi)股市僅僅靠炒股來扮靚公司業(yè)績并不持久。

　　 多數(shù)專家表示，炒股、理財(cái)雖無可厚非，但投資實(shí)體才是長久之計(jì)。格外應(yīng)該警惕的是，在股市上漲階段，上市公司炒股往往容易激進(jìn)，持續(xù)加大投入，炒股炒成公司主業(yè)，導(dǎo)致原定投資項(xiàng)目遲遲無法落到實(shí)處，或者淡化甚至放棄主營業(yè)務(wù)，這種風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比熊市中被套牢少部分資金的風(fēng)險(xiǎn)更大。（記者 齊雁冰）