除了稀缺性，基金公司在選取分級(jí)基金標(biāo)的時(shí)還有其他考慮因素。羅瑾說，“第一，標(biāo)的指數(shù)的預(yù)期收益率要好；第二，由于B類份額具有期權(quán)性質(zhì)，而波動(dòng)率是期權(quán)定價(jià)的核心要素，因此波動(dòng)率也要重點(diǎn)考慮；第三，分級(jí)基金能在某一段時(shí)間持續(xù)出現(xiàn)正向溢價(jià)；第四，二級(jí)市場上的成交要活躍；第五，標(biāo)的指數(shù)的邏輯清晰易懂，容量較大，流動(dòng)性較好；第六，標(biāo)的指數(shù)的稀缺性與先發(fā)優(yōu)勢(shì)。”此外，羅瑾認(rèn)為，還要從產(chǎn)品核心要素細(xì)節(jié)方面考慮交易所的選擇、從場外母基金銷售角度考慮托管行的選擇等，基金公司也要有好的營銷策劃、市場推廣與投資者教育支持。
前述深圳小型基金公司的產(chǎn)品部人士也向記者解釋道：“對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)，雖然我們很看好，但是由于行業(yè)個(gè)股標(biāo)的太少，基金持倉個(gè)股往往會(huì)突破10%的倉位限制。所以，我們只能選取標(biāo)的比較充分的行業(yè)，或者選擇合并行業(yè)。”
不過，由于分級(jí)基金保持溢價(jià)需要較大的交易量推動(dòng)，以小基金公司的資源和體量，與做市商推動(dòng)交易活躍的難度較大。“扎堆上報(bào)分級(jí)的基金公司中，肯定有很多公司是陪練的，是做不大的。”一家基金公司產(chǎn)品部人士對(duì)記者說。
而對(duì)于這股分級(jí)基金熱，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“由于行業(yè)競爭非常激烈，基金公司不可避免地會(huì)向某個(gè)時(shí)期投入產(chǎn)出比最高的基金產(chǎn)品靠攏，但是深耕細(xì)作者才能堅(jiān)持到最后。對(duì)于中小基金公司，特別是以前沒有做過分級(jí)基金的公司來說，盲目大手筆布局分級(jí)基金，后續(xù)可能會(huì)遇到瓶頸。”