在融創(chuàng)公告收購(gòu)佳兆業(yè)49.25%股權(quán)20多個(gè)小時(shí)之后，融創(chuàng)中國(guó)主席孫宏斌才把這次收購(gòu)的底牌和盤(pán)托出。
2月6日晚間，融創(chuàng)中國(guó)（01918，HK）與佳兆業(yè)集團(tuán)（01638，HK）發(fā)布聯(lián)合公告稱，融創(chuàng)中國(guó)已于1月30日以45.52億港元的總價(jià)收購(gòu)了佳兆業(yè)49.25%的股權(quán)。接下來(lái)，融創(chuàng)中國(guó)將對(duì)佳兆業(yè)集團(tuán)提出要約收購(gòu)，但由于公司第二大股東生命人壽已經(jīng)明確表示將不出售股份，如果加上在外流通股份期權(quán)以及可轉(zhuǎn)換債券也全部以現(xiàn)金方式收購(gòu)，融創(chuàng)此次發(fā)起要約收購(gòu)的總代價(jià)約為77億港元。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞(微博)》記者注意到，為了確保這次收購(gòu)?fù)瓿?，不再重蹈上次收?gòu)綠城覆轍，融創(chuàng)在這次的收購(gòu)條款中設(shè)置了股權(quán)交割的五大前提條件。
融創(chuàng)最多需動(dòng)用77億港元/
公告顯示，融創(chuàng)中國(guó)于1月30日以平均價(jià)1.8港元/股，購(gòu)入佳兆業(yè)集團(tuán)25.29億股股份，占公司49.25%股權(quán)，涉及金額45.52億港元，收購(gòu)價(jià)較佳兆業(yè)停牌前的價(jià)格溢價(jià)13.2%。股權(quán)出售方為佳兆業(yè)創(chuàng)始人郭英成代表的郭氏家族信托基金，其通過(guò)大昌、大豐和大正3家公司控制佳兆業(yè)。
收購(gòu)郭氏家族股權(quán)只是本次收購(gòu)的第一步，根據(jù)香港證券與期貨實(shí)務(wù)監(jiān)察委員會(huì)頒布的《公司收購(gòu)、合并及股份購(gòu)回守則》，當(dāng)投資者或一致行動(dòng)人因股票購(gòu)買(mǎi)行為導(dǎo)致其持有上市公司投票權(quán)比例由低于30%增加到高于30%時(shí)，需要啟動(dòng)強(qiáng)制要約收購(gòu)程序。由于融創(chuàng)中國(guó)持有的佳兆業(yè)股權(quán)已經(jīng)超過(guò)30%，接下來(lái)需要對(duì)佳兆業(yè)剩余的50.75%股權(quán)發(fā)起要約收購(gòu)。
公告顯示，融創(chuàng)中國(guó)向剩余股東提出的要約收購(gòu)價(jià)為1.8港元/股，摩根士丹利已被任命為本次要約收購(gòu)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。但佳兆業(yè)第二大股東生命人壽已經(jīng)向融創(chuàng)中國(guó)提出不可撤銷(xiāo)承諾，生命人壽將不接受本次要約收購(gòu)，保留佳兆業(yè)29.96%股份，這意味著融創(chuàng)即便把20.81%的公眾股全部收購(gòu)，需要?jiǎng)佑玫馁Y金也不超過(guò)19.23億港元。
此外，目前佳兆業(yè)擁有1.76億份涉及1.76億股股份的在外流通股份期權(quán)，假設(shè)并無(wú)股份期權(quán)在要約截止日期前獲行使，要注銷(xiāo)這部分期權(quán)的總代價(jià)約為3834萬(wàn)港元。同時(shí)，公司在外流通的可轉(zhuǎn)換債券本金總額為15億元人民幣，假設(shè)在要約截止日期前并無(wú)可轉(zhuǎn)換債券獲轉(zhuǎn)換，可轉(zhuǎn)債要約的價(jià)值為11.92億港元。
由此來(lái)看，本次“吞下”佳兆業(yè)，融創(chuàng)需要最多動(dòng)用約77億港元。一位融創(chuàng)中國(guó)投資者向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，當(dāng)年融創(chuàng)中國(guó)收購(gòu)綠城股權(quán)的價(jià)格基本接近于當(dāng)時(shí)綠城的每股凈資產(chǎn)，但本次按照1.8港元/股的收購(gòu)價(jià)來(lái)看，僅相當(dāng)于佳兆業(yè)凈資產(chǎn)的三分之一。從價(jià)格上看，融創(chuàng)無(wú)疑是撿了較大的便宜。但不同之處在于佳兆業(yè)的債務(wù)與深圳項(xiàng)目存在很大不確定性，這也符合孫宏斌一貫的風(fēng)格：“不冒風(fēng)險(xiǎn)啥都干不成”。
合約生效有五大前提條件/
事實(shí)上，收購(gòu)佳兆業(yè)融創(chuàng)并非盲目出手。記者注意到，本次融創(chuàng)對(duì)股權(quán)交割制定了五個(gè)滿足條件，包括債務(wù)違約已經(jīng)通過(guò)債權(quán)人同意或豁免、出售股份不會(huì)違反現(xiàn)有債務(wù)條款、所有現(xiàn)有糾紛需要通過(guò)和解及其他方式解決、佳兆業(yè)部分區(qū)域的非正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)需要通過(guò)令融創(chuàng)滿意的方式解決等。
“孫宏斌顯然是吸取了收購(gòu)綠城股權(quán)失敗的教訓(xùn)”，香港粵海證券投資銀行董事黃立沖告訴記者，一方面他邀請(qǐng)摩根士丹利為本次要約收購(gòu)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，就是為了避免重蹈覆轍；另一方面，這幾個(gè)條款就是融創(chuàng)的“安全墊”，只要其中一個(gè)融創(chuàng)不滿意，它可以隨時(shí)否決股權(quán)交易，這很大程度上可以避免融創(chuàng)在接盤(pán)佳兆業(yè)后再爆地雷。
-
信托理財(cái)作為高端理財(cái)產(chǎn)品，具有收益高、資金穩(wěn)定性高、投資范圍廣、信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立等特點(diǎn)，近年來(lái)獲得了大量投資者青睞，也吸引了部分高凈資產(chǎn)家庭將其作為資產(chǎn)配置的一個(gè)重要渠道。信托投資的優(yōu)勢(shì)如何發(fā)揮？投資...
時(shí)間：02-09
-
一個(gè)工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)，引來(lái)陶瓷企業(yè)與環(huán)保企業(yè)的暗戰(zhàn)。 在國(guó)家大力強(qiáng)調(diào)節(jié)能減排、綠色環(huán)保的發(fā)展形勢(shì)下，新《環(huán)保法》正式出臺(tái)，2014年《陶瓷工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》在實(shí)施過(guò)程中，被陶瓷企業(yè)指責(zé)過(guò)于嚴(yán)苛...
時(shí)間：02-09
-
馮小剛終于沒(méi)忍住。他不顧“老東家”華誼兄弟（300027，SZ）的顏面，在上周末的一檔選秀節(jié)目上炮轟綜藝節(jié)目電影化的做法：這是電影的自殺。 一席話引得華誼兄弟傳媒集團(tuán)執(zhí)行總裁王中磊也出面&ldq...
時(shí)間：02-09
-
截至2月8日，已陸續(xù)有至少7家中美法務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)阿里巴巴提出集體訴訟，這致使阿里股價(jià)近期持續(xù)低迷。 截至美國(guó)時(shí)間2月6日收盤(pán)，阿里股價(jià)報(bào)收每股85.68美元，較前一交易日下跌1.52%；而和1月28日每股100.30美元...
時(shí)間：02-09
-
據(jù)同花順提供的數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前反腐風(fēng)暴已吹至70家上市公司，其中資源類(lèi)上市公司，包含有色、煤炭、石油、燃?xì)獾燃s18家，占四分之一左右；房地產(chǎn)上市公司有6家，金融類(lèi)上市公司有6家；醫(yī)藥類(lèi)4家；運(yùn)輸...
時(shí)間：02-09
-
海關(guān)總署2月8日公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)進(jìn)出口開(kāi)局不利，進(jìn)出口同比雙雙下降。其中，進(jìn)口更是大幅下降近20%，較為罕見(jiàn)。 2015年1月，我國(guó)進(jìn)出口總值2.09萬(wàn)億元人民幣，比去年同期（下同）下降10.8%。其中，出口...
時(shí)間：02-09
-
始于去年7月的國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格“狂瀉”之旅將止于“十三連跌”。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從多家社會(huì)監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)處獲悉，近日國(guó)際原油價(jià)格的“絕地逆襲”，使得目前原油變化率所對(duì)應(yīng)漲幅遠(yuǎn)...
時(shí)間：02-09
-
據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)梳理，在已經(jīng)召開(kāi)地方兩會(huì)的28個(gè)?。▍^(qū)、市）中，有19?。▍^(qū)、市）下調(diào)了2015年的投資增長(zhǎng)目標(biāo)，5?。▍^(qū)、市）未設(shè)增長(zhǎng)目標(biāo)。 專家認(rèn)為，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，且資源更加強(qiáng)調(diào)依...
時(shí)間：02-09
-
就在1個(gè)月前，A股市場(chǎng)剛創(chuàng)下單周IPO發(fā)行之最，而這一紀(jì)錄即將在本周被打破。根據(jù)最新的新股申購(gòu)安排，本周將有24只個(gè)股開(kāi)啟發(fā)行工作，而唐德影視、東興證券、木林森等17只個(gè)股則計(jì)劃于周二（2月10日）集中申購(gòu)。...
時(shí)間：02-09
免責(zé)聲明：本網(wǎng)對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。 本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載圖片、文字之類(lèi)版權(quán)申明，本網(wǎng)站無(wú)法鑒別所上傳圖片或文字的知識(shí)版權(quán)，如果侵犯，請(qǐng)及時(shí)通知我們，本網(wǎng)站將在第一時(shí)間及時(shí)刪除。