風(fēng)暴會(huì)從哪里開(kāi)始？
因此在筆者看來(lái)，基于上述邏輯，在大環(huán)境的變遷之下，以盛融在線、里外貸為代表的一批投資收益率偏高、單筆借款額偏大、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)過(guò)猛的P2P平臺(tái)抗壓能力最弱，必然會(huì)最早出現(xiàn)問(wèn)題。
先來(lái)看一看這兩家平臺(tái)的基本數(shù)據(jù)：從收益來(lái)看，根據(jù)網(wǎng)貸天眼的統(tǒng)計(jì)，里外貸平臺(tái)發(fā)布的借款標(biāo)名義年利率長(zhǎng)期處于20%左右。當(dāng)綜合考量平臺(tái)每筆借款標(biāo)的借款獎(jiǎng)勵(lì)的時(shí)候，該平臺(tái)的平均綜合年利率為39.76%，峰值高達(dá)65%。
而盛融在線平臺(tái)發(fā)布的借款標(biāo)綜合年利率波動(dòng)極大，從2.5%～56%不等。但值得注意的是，表面來(lái)看，盛融在線的平均綜合年利率為14.85%，但仔細(xì)比較可以發(fā)現(xiàn)，平臺(tái)上年利率低于7%的借款標(biāo)借款金額不足平臺(tái)總額5%，而這部分借款標(biāo)的數(shù)量卻占到了47%以上，因而拉低了總體借款利率。
與此同時(shí)，翻看這兩家平臺(tái)或者同類(lèi)型平臺(tái)的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，它們所吸引的投資人逐利性較強(qiáng)，平均投資額度也較高，盛融在線成立至今的筆均成交額超過(guò)56.32萬(wàn)元，而里外貸成立至1月22日的筆均成交額約為17.57萬(wàn)元。
由于從去年末開(kāi)始，隨著牛市的到來(lái)，不少互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)資金被分流進(jìn)了股市。從收益和風(fēng)險(xiǎn)的偏好來(lái)看，最容易將資金轉(zhuǎn)入股市的也是那些鎖定15%、18%甚至更高收益的人群。而這部分正好是盛融在線、里外貸等平臺(tái)覆蓋的市場(chǎng)。
所以，筆者認(rèn)為，如果今年行情持續(xù)向好，部分投資人轉(zhuǎn)投股市，那些鎖定高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的P2P借貸平臺(tái)將會(huì)比同行承受更大的流動(dòng)性壓力，也最容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的問(wèn)題。
另外，網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)顯示，里外貸運(yùn)營(yíng)時(shí)間近兩年，至今借款人僅42人，每位借款人筆均借款額31.89萬(wàn)元，借款人中筆均借款額最高可達(dá)200萬(wàn)元，前20名借款人借款總額占比高達(dá)99.66%。
而盛融在線運(yùn)營(yíng)4年多，至今約有借款人1971名，人均借款額超過(guò)641萬(wàn)元，借款總額超過(guò)1億元的借款人有56名人數(shù)占比不足3%，借款額卻占到平臺(tái)借款總額的50.71%。
通常而言，如此大額、高息的借款都有自融的嫌疑，而事后也證明了這個(gè)判斷的準(zhǔn)確性。以盛融在線為例，其負(fù)責(zé)人劉志軍就通過(guò)tonyliu一個(gè)賬號(hào)，在自家平臺(tái)上借了1.89億。
盛融在線、里外貸的事件不是終點(diǎn)。P2P行業(yè)發(fā)展環(huán)境的變遷、行業(yè)格局的重塑正在進(jìn)行，而這場(chǎng)風(fēng)暴才剛剛開(kāi)始。